注意:重要决定!

求稳

昨天大小号都发了文章,我的目的就是想看看在限流的情况下,后台各种数据的真实水平。

从大小号后台的结果看,不论是否限流,我的读者中,都有相当大的一部分人,不管推送成功与否,主动点进公众号去看文章

也就是说,不管有没有限流,喜欢我文章的朋友都是那一群人,他们总是要点进来看文章的。

后台数据也让我很感慨,这么多年的写作,算是交下来你们这帮朋友

所以,我有了个重要决定

既然限流不会对大部分忠实读者的阅读习惯造成改变,那我们就求稳一点。

在限流的这段时间里,我们的平时的逻辑性文章,都放到小号《旺财经》里写。也就是说,过去《旺财经》只是偶尔写,但在限流的这段时间里,咱们小号日更

而大号《梅梅啊》,在限流的这段时间里,尽量发一些提示性的内容,或者公告。这样能减少一部分因为多说话而造成的风险!

大号不会停更,还是会发一些重要信息,只是减少频率,让小号日更

我查了一下行业内部的情况,限流是从这个月月初开始的,马上这个月就要结束了,我估计限流也快结束了。

(摘自微信公众号:梅梅啊)

大方向,定了!

今日a股市场真是一遍熊样,再看一下美股的道琼斯指数又去创新高了,我们a股继续趴着,今天往3500点去掉,市场的交易情绪再次出现冷淡,这种冷淡情绪的情绪,就会导致一批高位股下挫,哪怕是超跌的低位股在市场没有热点出现,持续性不好的环境下,因为指数的下跌影响伴随着投资者的交易情绪惊慌,投资者就会跟随低迷的交易情绪而一键按下出货。

市场缺失连续性,周一周二储能上涨,今天普跌,昨日消费电子反弹,今天跳空下跌。出现这种情除了市场没热点外,还有另一个因素是三季度预告出炉的最后时间点,你所看到今天一批大跌的股票是受到业绩下滑而出现大跌,业绩出炉哪怕出现超预期增长的个股你也见不得他涨,因为从今年原材料涨价的方向去看周期股已经大涨了一波,这个涨价预期早已经体现到个股身上,前面股价上涨已经把业绩这个预期消化掉了,你要他们因为业绩再次大涨,这个可能性就很少。

同理!因为今年原材料上涨,导致中下游企业利润萎缩,二季度亏损的三季度不见得好,二季度盈利的,如果三季度环比增幅不大或减少,都会被市场盲目的资金抛弃,这就是你看到一些明明已经跌了不少的低位股看似站稳了,今天受多种影响又跌了4%5%,这是因为市场投资者散户出现的情绪蝴蝶效应,人人都说不好,他也跟风离场。

比如光迅科技,今天跌了4%,属于跟风盘的被动杀跌。过去这个股咱们成本好似23元附近,涨去29元哥提示有压力,然后一路回踩回到23成本价附近出现横盘震荡的支撑。

看下图,今天杀跌4%到了4月份的低点。

我们一起解读一下光迅科技的业绩,不见得很坏!

同比2020年同期的三季度,总营收哦下滑了5.7%,净利润下滑了8.81%;

1-3季度同比上年是上升,总营收上升了11.2%,净利润增长17.4%;

环比今年的二季度增长不多,被市场的错觉资金误解了。更有一些媒体把他解读为当个季度对比去年是下降。但理性去想,今年原材料的涨价导致这种中游企业很难过,光迅科技能维持这个业绩其实已经过得去了,虽然不是优生,但不至于被评委差生,对吧。今天这样跌了4%,是市场投资者对业绩的错误解读,认为增长不大就是差生,不去寻找原因,出现跟风的杀跌。

我们再看去年同期光迅科技的股价维持在32-36元的水平震荡;

下跌后,光迅科技今年股价水平维持在4月份低点21元,8月份高点29元水平震荡,如今再一次错杀到21元,一方面受市场因素影响,市场因素着重就是上半年市场整体的资金维持在周期股领域,这对整个市场是一种吸血行为,有点常识的投资者都知道,是资金被抽水了。

看今天电力股,化工股这些周期板块出现反弹,包括120均线低吸的滨化股份,今天就出现形势反弹盘中最高上涨6%。但可以判断周期股要继续维持下半年涨价上涨难度很大了,很多高位的周期股已经出现顶部迹象。

我判断对周期股的策略维持是避高风险。包括今年和明年的策略都是躲避高位股风险为主!这是处于风控的角度去考虑。

★ 为啥这样说?

听明灯分析:今年a股震荡震荡的慢牛走势,原材料涨价压力,通胀压力导致国内大部分企业过得很难,哥这几年一直都是乐观派,看好指数慢牛,个股的结构性机会。虽然指数近3年维持在3500点水平不变,但这3年出现不少牛股,这点我们不能否定。说明任何市场任何时候哪怕指数走慢牛3年不涨回到原点,但过程中都会出现不少周期性个股的炒作行为,只要有一次热点机会,低位股就迎来爆发性大涨!

但是,明年相对比较难过,从宏观经济去看出现滞涨和衰退信号,货币政策继续选择放水的余地很少了,去年今年景气好的行业(新能源)已经出现充分的上涨后,明年给予的机会就很少,一旦增长失去弹性,这些景气好的行业就会大跌,比如宁德时代一旦遇到天花板增速维持不到100%水平就立马变脸。

再看,今年因为原材料涨价和双碳引发周期股出现一轮的大涨,很多企业你看似现在业绩增长很美妙,主要来自原材料涨价的逻辑,作为原材料供应商的公司有原材料存货,财务报表出现的计算数据表现在营收和净利润上。而涨价逻辑一旦被击破后,这些公司明年的数据增长就会下滑,或许增长滞涨,股价随之就是大跌。

过去原材料的周期股为什么一直被认为是周期板块,比如2017年方大碳素这家公司因为原材料碳素出现涨价,方大碳素作为原材料发掘开采公司迎来涨价的预期,业绩出现暴增,随后股价出现十倍涨幅。

看图,随后几年碳素回归了价格正常水平,方大碳素业绩也因此下滑,迎来股价的一路下跌,直到2020年5月份见底,至今去看虽然途中出现超跌反弹,但两次股价都在13元高点遇到压力,包括这一次周期板块原材料的涨价,方大碳素依旧是13元高点上不去,因为2017年2元暴涨到17元后,13元以上区域存在大量的高位套牢盘。

看由此得出,今年周期股因为涨价逻辑而出现业绩暴涨,股价被炒作暴涨的公司,今后今年都会非常惨,所以这个时候必须远离暴涨过的高位周期股。你听得懂吗?

另外从政策角度去看,双控政策的约束,明年多数化工类股票因为今年的过度膨胀,明年进入衰退。

国内经济数据去看因为猪价今年被打下来,猪肉占比cpi再多,只要打下猪价就会令到cpi下降,这是国内抗通胀的有效手段,但PPI因为原材料涨价而上升了,导致PPI和CPI数据出现剪刀差大幅收敛,历史上已经出现过N次了,无一例外,都是熊市,而且熊的程度都很大。


不过,对于明年的指数,哥并不一直看空。因为国内护盘的手段很多,哥一直说券商是作为国家队护盘的得力武器,指数市场因为无形之手有太多的工具,可以调控盘面,能把指数稳住。

包括经历从2016年以来的一路去杠杆后,国内的宏观调控能力比过去强大不少,再包括这一次房产税的加征落地,目的是把楼市的金融属性去掉,人话说也是把楼市的杠杆去掉。楼市和股市作为老百姓投资的主要活跃盘,当楼市不行,多少都会有资金流向股市,从而给市场带来更多的流动性。

因此,哪怕明年很难过,指数慢牛不涨,或许小跌,因为护盘手段很多,不会出现大跌,维持指数稳健的水平。

★ 指数不行不代表市场就没机会!

去近3年指数慢牛水平,走出最高3700点上方回踩,整个上证指数走势去看维持3300-3500点水平,但市场出现不少板块的个股的轮动机会,去年白马股,好赛道,今年的周期股,明年的?明年也会有上涨的板块和个股。但很明确告诉你,明年一定不会是白马股,好赛道,周期股的,市场没有只涨不涨的方向,也没有一路跌不涨的方向。

在指数维持慢牛走势,哪怕遇到外部金融风险的冲击,指数出现下跌,国家也会有调控的措施,明年的时间点很敏感,无论是美国,还是中国都想安然度过。

包括未来的三个月左右,应该要安然去过度资本市场,一个时点是G20会议,另一个时点是年底的中央经济工作会议。安然过度是意思是,会出现阶段性的放松。无论是慢牛或长牛,不代表每年指数就要上涨,即使美股长牛十几年中间也有几年指数是下跌。

在此过程中,我们去寻找市场的机会,因为市场历来的操作模式是低买高抛。如果你反过来是高买低抛,神仙都救不了你!接下来我们寻找市场未来预期的板块机会,行业机会,个股机会,是重点!

★ 现在我们需要做的是:

哪怕我们遇到低位股近日的下跌,我们应该要理性去对待,另外我们也需要理性地从仓位上去控制下跌,不做满仓行为是因为对于低位股受到市场冲击下跌后起再起码能有空闲的仓位进行低点去补仓,而不是被动去看着。

对于机会,上面已经分析过,近2年大涨过的白马股无论是中国平安格力电器这些昔日的价值投资因为遇到天花板而下跌,2年以内出现消费白酒的牛市,医药的牛市品种也是集中在沪深300的白马股,去年我们说抱团,但今年抱团就瓦解了。进而出现了一大批低位的小盘股出现轮动炒作,其中主要是周期股原材料涨价的逻辑推动上涨,锂作为代表新能源的主要资源品种都涨到天去了,上游更工业商品消费商品的原材料氟化工、磷化工、煤化工、碱化工等上百种原材料分批次轮动上涨,出现联创股份、永太科技、天赐材料等大批以资源股,化工股的原材料暴涨,包括以碳中和炒作,新能源板块的。以上都是2年经过暴涨的品种。

那么明年他们的机会就变得渺茫,小机会的反弹会有,但再一次暴涨高收益的机会已经很少,这些低位起来,高位割韭菜的炒作品种都不是明年的选择,反之,明年是回避的品种!

但是有一个思路是可以留意的!因为原材料价格暴涨,导致利润下滑比较厉害的中游公司,这些中游公司是中国工业发展的核心组成部分,是下游产业链能完善商品的主要组成基础。如果这些中游公司,今年受到原材料价格上涨反而所在行业的增长是不错,说明这些公司未来增长的趋势会迎来重大的机会,因为今年最难过的时期他们能出现增长,这是利润的低点,明年原材料回落到正常水平,就是他们利润的爆发期。这些方向大家可以多挖掘,包括现在他们的股价一定也是近2年的底部区域,股价位置也具备优越性!

包括我们关注的一些低位逻辑公司,都具备了这个现象。但必须要通过自身对市场和对股票的了解去耐心去看待调整好自身的心理。低位震荡的波动影响下跌是时间的行为,市场不会每天都是晴天,当市场下雨的时候你可以需要坐下来等待,也可以撑着雨伞享受雨水的滴答声,这些都是我们投资者遇到面对资本市场的态度。明天会更好!

当下整个交易策略是,放弃经过暴炒爆涨的高位股,弃高就低,波段操作。去了解今后具备上涨的行逻辑和个股逻辑,我每天都对一些个股有跟踪分析,但并不是每天都要去分析。你需要通过对我的文章的吸引通过吸引去了解市场去了解个股。可以通过个股的行业去判断未来市场预期,也可以通过股价历年的走势对应每一年每一个季度业绩去了解公司的营收增长和净利润增长,通过了解后,再看股价对比过去一年是超跌了,股价合理范围综合分析,从而打破因为股价今天的大跌而对自身持股的质疑。

方法我都教过,比如我看好今后新型基础设施方向(新基建)剑桥科技无论是总营收还是净利润同比去年都是增长的,但我们再对比去年股价处于高位水平,高位34元至今下跌了60%把股价和估值水平都修复好了,现在处于低位区域的震荡哪怕跌了都不需要惊慌的。我们可以通过行业和公司的发展数据去判断公司的估值水平。包括某股某股也是一样,你不需要每天问我股价的表现。

也包括一些粉丝经过问我某个某个经过爆炒的高位股如何看,结果一问你还是亏的,这是没道理的现象。涨了十倍的股,你还亏,是什么道理。

还是那句,躲避高位,放弃经过暴炒爆涨的高位股,弃高就低,波段操作,是今后的交易策略。

最后和大家聊聊大方向,近期A股的行情无比恶心,风格一天一变,后市还有没有行情?该买哪个板块?

有位高手旗帜鲜明的表示,养猪板块四季度有大行情!,逻辑清晰,有理有据:

不仅给方向,还给节奏,如何布局,如何加仓减仓讲的明明白白,大家一定不能错过!

老梁每天花大量时间梳理市场脉络,推演下一步的逻辑走向,所以总是能做到先市场一步。

老梁写的文章,是我每天必看的,他做的票不多,不会每天换一堆,专注于几只研究的透的票,要么不吃,吃就吃大肉,逻辑和买卖点也是明牌马前炮,至少提前一天讲。

(摘自微信公众号:投资明灯)

数字背后的逻辑是什么!!!

近日市场出现一个牛股叫文山电力,至今8连板。从周线清晰可以看到,这股自2015年开始大跌后2018年见底,2018年直至前一段时间因为一则消息引发连板大涨。也正因为近期连续的一字板吸引了市场的资金关注,但过去这股3年了一直都是低迷不见得好。我历来都说,我非常喜欢a股市场,喜欢这种周期性的变化,这种几年不开张,开张吃几年的股票,是a股历来股票的周期性行为,包括去选择这类公司其实也不难,但时间就是煎熬了。一则消息了出炉了就连续一字板,绝不会给散户进入的机会。这就是资本运作的一系列故事,包括文山电力这波大涨也是因为抽水储能这种行业。

但市场的目光把文山电力投向储能,是市场资金瞎解读,文山电力的储能是抽水储能,是在电力负荷低谷期将水从下池水库抽到上池水库时将电能转化成重力势能储存起来的形式,而光伏、风电的储能方式是电池储能,而电池储能的成本非常高。

生产电(发电厂)、传输电(电网)、使用电(用户)这三个环节,都可以建储能,所以储能根据应用场景就分为:发电侧储能、电网侧储能、用户侧储能。

那为何这么多年储能的发展还是不温不火?原因是目前电是边发边用的,也就是电厂发出电马上传到电网,然后电网直接传给用户使用,中间根本不需要用到储能的环节。

储能,以往不太被市场重视的原因是以往主要是火电和水电,这两种电最大的特点就是24小时发电而且可控制。用电量大就多发,用电量小就少发。

而现在全球都在推广新能源,市场渴望发电主流是光伏发电和风力发电,但光伏发电它只有白天能发电,而风力发电,也是看天气风速去决定,稳定和持续性都不高。理论上像火力24小时发电,他们都做不到!

正是因为,光伏,风电这种清洁能源发电的不稳定,但全球又有发展新能源的需求,所以才有了储存电力这个需求。

如果市场继续是火力与水力发电,储能是难以发展的,因为储能成本非常高,一般的工厂或住户根本就不会考虑投资,其实市场有更好成本效益的方案,在新能源电站配套火电厂,当光伏或风能供电不足时就用火力,这样成本效益会更好。

除非碳市场被极度打压或者储能有政府补贴,不然储能这个行业只能胎死腹中!在资本市场上也就是一波炒作,既然炒作市场也一定给你一个龙头标记。

综合去说以目前的市场环境很难发展扩大储能,但一个储能设备据我了解储电3000度就需要设备投资400万(这个数据是早前跟业内对电力行业比较熟悉的朋友口中所说)从设备投资去看,难听一句话就是,储能要得到发展国家资金扶持和补贴是主要来源,你靠电力公司自己投钱设备,很难,这样几毛一度电就会因为设备的投入变相贵了。至于储能这个方向,因为最近文山电力的牛,被很多投资者热论,觉得是一个大的风口,究竟是否一个值得被投资的品种,见仁见智。反正对于这种炒作题材,市场出来了,加上也涨了,我是不去碰。

a股资本市场自开始至今,那个故事都给打包得好美,但故事也只是很短暂。

最近周期股很多人都套住,周期股我算是高点提及大家注意高风险,该提醒的我都提醒了,既然你愿意当韭菜我也没办法,我简单说一下周期股的投资逻辑。

首先今年狂涨的周期股,本质是大宗商品涨价,涨价最利好哪些行业呢?原材料,比如有锂矿的、有煤矿的等等,记住涨价的最终收益者是最上游的原材料供应商,但是市场喜欢乱解读,连中下游都一起炒。

首先我们来理清一下逻辑,比如做锂电的公司,锂的成本涨价了20%,锂电制造商一起涨价,但本质上不是这些中游企业的成本涨价,而是上游原材料贵了,中间商把这个成本转嫁到产品上,实际上这些中游企业的毛利率是没有太大变化的。拿做光伏的去看,因为硅材料的涨价,现在很多企业已经躺平不干了,本来光伏这玩意牛逼吹得大,当然全球去看国内发展是最牛逼,但国内规模投资你看实际应用在市场并不大,其实光伏设备投资也不少的一个项目,光伏还想走出去赚取西方人的钱,但西方人给自己带着神圣的帽子,你要他在屋顶该一块板都觉得你污染,你在一大块空地上该一片板,觉得你也是污染大自然。光伏发展早在2014年就不少企业去干了,但令到那些那些企业去干,本质是因为当其时国家扶持光伏发展给予补贴,发展n年过去了,那就这两年因为碳中和因为巴黎协议,因为伸手欧洲合作,大力倡导新能源才有了光伏这两年的美妙,但最好最光辉的日子都过去,所以光伏我也不会去投资。

再拿宁德时代来讲,其实2016年该公司的毛利率高达43%,而去年与今年的毛利率比过往都低,所以宁德时代的净利润增长并非来自于涨价。宁德作为下游企业,本质上涨也是来源于新能源的瓜。

钢铁,钢铁的材料是铁矿石、锰矿石,只有拥有这些原材料开采权的企业才是真正赢家,而做冶炼的并不是真正受益者。

不过市场都是有反馈的,当所有人都认为原材料涨价,就会想囤积商品!

而往往周期股业绩大涨的时候,就是高位的时候,反而业绩差的时候才是底部,这是周期股历来的周期性变化,所以现在你所看到的周期股利润大增都是反应在涨价上,往往这个时候都是高位的时候。

比如牧原股份,2019-2020年净利润增长大幅度增加,去年第四季度出现业绩拐点,而股价在今年2月见顶,股价由高点最高跌幅高达58%。猪周期的涨价带动企业利润增长,也是这样一回事,当猪周期下跌了,你现在去看今年猪企业大部分都说自己亏钱的。

所以周期股要时刻留意业绩拐点的变化,不是说市盈率下降了就是好事,反而是因为业绩高增长把市盈率带下来,说明通过周期商品涨价,净利润大涨,股价的大涨,利好预期落地。最后也是一地鸡毛。现在你看到周期股的好,明年吧,就没人说好了。这个时候该躲避高位周期股的,都躲避吧,别当股价被市场炒作高位了而再去关注!摆脱韭菜的思维!

看业绩不能单单看数字,要理解数字背后的逻辑是什么。

(摘自微信公众号:骑牛夜幕的冲哥)

紧张!决定人类命运的峰会!!

命运共同体

大伙好,我是你们的邵老板。

就在全球正面临一场浩浩荡荡的“通胀战争”前夕,某一峰会的时间窗口的刚好出现,带给了全球各国一次难得的、有共识的合作机会。

但在探讨峰会及其带来的影响之前,我们还是需要探讨一些本质——通胀之下,世界各国它们还好吗?实际上他们过得都一般般,甚至有的国家越活越出问题。

疫情之后全球各国指望的是有一次强有力的,持续性高的经济复苏。从一开始大放水之际,考虑到基数、报复性恢复等等的确有着明确的见效。

但近数月的PMI数据表示看,复苏的力度已然趋弱、经济增长也开始减缓。再仔细去看我们的PMI数据,连续数月回落,9月已处于枯荣线下方(经济有继续下行的压力),现在我相信你们就能懂为什么选择在这个时期炸出房产税的消息。

PMI不行,但是全球PPI、CPI却是抬升——这些指标都在表明全球各国都被滞涨困扰着,而某个峰会的时间窗口之巧合,我相信会是倒逼全球合作的一次机会。

现在再看本次峰会的主题“人、星球、繁荣”,在当前全球面临显著的供给短缺、通胀压力持续上行的背景之下,主题的蕴含是不是就有了更加重要的现实意义呢?

不过现在全球的通胀问题,落到实处还是得看全球最大的两个经济体之间的互动,及自身的调整方针。

我们就先从美国说起。从现阶段的美国政策看,可以显然的看出他们正在寻求一些非货币政策手段去降低通胀的压力——Taper手段对于现在的美国而言,并不一定能帮助通胀回落,反而可能会引发就业放缓和美股不稳定等因素。

所以美联储或者说拜总,正寻求的是更稳定的增长。至于通胀方面的缓解手段主要是通过拜总的国政策调节以及外交斡旋,给你们稍微总结几个方面:

① 石油的问题主要美国在这方面的纠结的地,主要还是围绕在OPEC上——自8月份美国已经先后两次给OPEC施加压力,最近一次是在9月OPEC部长级会议前。

可结果是什么?最终OPEC仍然按照原计划执行减产,完全没有受到美国打扰。所以未来美国一定会继续向OPEC施加压力。

② 伊核那点事如果美国在OPEC方面持续施压受挫,那么对于重启伊核协议的需求就会不断被燃起。
目前看到的数据和消息看:美国有意,伊朗也有意。美国自不用多谈,伊朗方面主要还是因为自美国退出伊核之后,伊朗的原油出口量由200万桶每日,下降到65万桶每日。

本轮的峰会窗口,拜总估计会提出让我们减少对伊朗的购买量以配合协定的推进——如果美国重返协定并且取消所有制裁,伊朗的原油出口是能逐步修复美国油价上行的压力的。

③ 毛衣缓和,重点来了。按照目前双方在对话都有缓和的迹象,峰会大概率两位大佬是要来一场别开生面的视频会晤的。那按照历史经验去看——每轮峰会会晤之后,的确毛衣关系会出现边际缓和的迹象。

关于毛衣方面的那些条条款款,咱们早前也有说讨论:离不开降低关税,因为这点能直接缓解美国国内的通胀问题。

从过去美方豁免我国商品关税的审批历史看,我们在机械领域附加值较高的中间品是具有很高的豁免率的——毕竟全球范围能造这些玩意的国家并不多,因此拥有议价能力的我们,能轻松将加征的关税转嫁给美国企业,并增加其国内的通胀和成本压力。(这里是重点,多读几遍)

在聊中国方面之前,先唠个题外话——大家认为峰会各国会有什么共识?注意,是真正迫切的共识。

站在这个角度看,我有两个小猜想。第一个共识猜想:全球疫情在尚未全面控制前,不会做大规模的政策退出;第二个共识猜想:碳中和的进度或需要减缓(方向不会改变),为了缓解全球通胀局面首要得保障能源的供应。

有了上述两个猜想的基本概念之后,我们聊一聊中国。

① 政策上留一手在10月前两周市面一直有着很强的降准预期,不过到最终高峰也没给出降准的指导和操作,造就了月初的债市调整。现在看来,我认为这是高峰在货币政策上留了一手——因为考虑到峰会的多边博弈,保留政策子弹是为了制衡和更具主动性。

(新的蓄水池已经出现,定向降息工具不排除会针对碳减排方面)

但邵老板认为不管第一个共识猜想是否真的形成,从我们现在的经济基本面看,我们年底大概率还有宽松货币政策工具的落地。

② 双控节奏放缓若如果峰会各国能达成稳步推进碳中和的共识,那么全球运动式减碳将会得到纠正——很自然我国的能耗双控节奏就能放缓,一旦节奏减缓,大宗价格不用铁拳也能随之缓解。

今天的文章如果配合《劲爆消息!大的来了!!》、《破天荒,残酷、冰冷的数据…》近期我写的关于宏观上面的讨论,你会发现目前我国大手操纵的脉络是很清晰地,每步皆是一环扣一环。

我对峰会的猜想基本都与大伙分享了,彼时峰会我也会持续跟踪下去——有任何突发状况和政策解读,我都会第一时间给大伙带到。

今天大致就写到这里,文末你懂的,我们明天再会。

(摘自微信公众号:陆家嘴邵老板)

破天荒,残酷、冰冷的数据…


久违了

大伙好,我是你们的邵老板。

今天想跟大伙探讨的是一个我们久违的话题——我们现在该如何看待宏观经济,它有在实质性变好吗?

只要涉及宏观的话题,免不了的就需要去查阅那些冰冷无比的数据:

上面这份数据是上周新发的,我们能清晰地发现——2021年季度的GDP同比增速数据呈现的是一路下行。

从数据看我们是否就能得出,2021年的经济增长是一直在走弱的结论呢?这一点还真值得商榷,以三季度经济下坠为例,我们需要更贴地去观察细节。

三季度的经济下行我们现在去复盘会发现,市面上会有两种不同的看法:
① 内生动力的问题表现在于地产政策导致地产方面的增长失速,还有就是限电限产因素导致的。

② 更多是偶发问题这点就是表现在于当时南京的疫情爆发,叠加了北方水涝的ca灾害影响。

如果是前者的问题,后续就需要政策变化去改善经济的问题;而如果说是后者的问题,那我们反倒可以去期待补偿性需求的释放来改善经济。

地产销售数据在温和回落

但是从房产税的信号放出,我看前者似乎并不是什么大的问题——并且,从数据看地产弱化和限电因素都不能真正解释经济的下坠。

所以现在去看,我们反倒能期待②问题之后的补偿性需求。一般而言,在面对非基本面方面的重大冲击(疫情、灾害等),需求会瞬间萎缩是没错,但是不代表需求也会跟着瞬间消失,而是在冲击平稳之后,会出现补偿性需求释放。

(社会消费品零售总额环比增速%)

三季度之中7-8月疫情的反复、水灾等等也会有类似的补偿发生。虽说改善的力度有限,但是我们回到冰冷的数据去看,7-8月份作为本年最差时期是基本可以确认了。

(8月份的数据是真的磕碜)

上面这份数据看,会更清晰的看到不确定性之下增速的问题——其实在疫情之前中国的消费增速普遍都有7%左右,疫情后则稳定在4-5%之间;从7月份开始的各类不确定性时间出现后,增速瞬间就回落到1-2%之间。

所以我所说的补偿性,从数据上看是存在的——最起码后期消费增速是有望正常回归到4-5%,而7%就要看政策扶持。

归根结底,我们现在讨论的经济问题,说白是需求的问题。上述主要说的还是内需的问题,那外需呢?其实我昨晚的文章在文末,已然有了一点点小结论。

但是我的观点并不代表我是完全看空外需,这里我有必要仔细拆开说。

一般市面上看空外需的逻辑是什么?是外部经济好起来,对中国工业的需求降低导致我们出口份额降低,外需转跌。

可是这种观点是完全混淆了外需的方向,和某一个方向上变化的幅度。

因为外需的增速方向是完全取决于全球经济复苏,在这一个复苏的变化幅度才是直接影响中国出口份额的变化幅度。

很绕是吧?反正简单的理解就是,在疫情改善的背景下,全球经济的恢复对于中国外需的改善,在方向不会变,但是——改善的幅度不会很大,因为国外的工厂也在跟着恢复。

上面主要讨论的是短周期,中周期又该如何看待呢?主要还是看政策力度。

以今年政策力度看,年头紧随后松动,到了7月份在财政端已然进一步松了不少。而后续政策基调本质上还是要看需求而变动,我们上面已经讨论了内外需的问题,余下的无非就是投资需求了——这里主要是看地产政策的微调、基建投资的改善。

地产这部分我就不再展开说了,感兴趣可以翻一翻昨天的文章。

而基建投资方面从数据上看仍有空间,起码基建投资增速上仍有反弹空间。往年国内基建投资同比增速都能稳定在3%-4%之间的水平,今年因为7月份的拖累(当月同比增速回落-10%)令后期的同比增速了有了较大的回升空间。

现在,让我们回到文章开头的那个问题——2021年的经济真的一直在走弱吗?数据上看是的,但是结构、预期上正悄然发生变化。

最起码最难过的7、8月已经过去,难熬的部分也已然熬过去。我们没法预测未来,但是最起码在当下我有能力让自己变得更乐观一些,一些逻辑和数据都让我有信心相信未来不会更差——起码21年剩下的几个月不见得会差~

今天的文章大概就写到这里,希望今天的内容对大伙有所帮助。我们明日再会。

(摘自微信公众号:陆家嘴邵老板)

什么才叫赢家!!!

周末房地产税试点刷屏,虽然具体落地细则还没有出台,但市场已经开始有预期,最著名的就是上海某位房东,一次性抛售91套房,而且地理位置相当好,批房源的真正持有方,是房地产开发商世茂集团下属的苏沪区域公司。虽然他们称出售这些房产的原因与房地产税试点毫无关系,但集中抛售在这个关键的时间节点?这点值得大家去思考。

早前我就提及,房产税出炉时间,离我们不远了!但我真没想到比预期要快,也可以看出高层对“房住不炒”的决心!

房地产税在我国的实施难度不是一般的大,首先是很多人住着上千万的房子,租凭月收入大概也就一万左右的水平,如果按照1%的税率,一年都要缴税10万。租凭收益就这样没了,这对手拿大量商品房的有钱人去看,打击蛮大。

但我认可国家打击的不是他们,而是进一步对炒房的情绪降温!针对的是炒房的热钱。

对于房产税的加征现在还没具备的数额出炉,但据闻把政策交给各地方去实施

!对房产税加征,我这样思考:

1,如果按照人口免征的方式,更加难,比如一个人在北京2环与燕郊都有房子,如果按每个人口免征的方式来来算,肯定会把便宜的卖掉,贵的留下来,那么房地产市场的“贫富差距”又会进一部扩大。

2,按照人口免征面积、全面征收房产税都会产生很大的问题,证明房地产税的实施难度不是一般大,根据国际上所有房产税率一般在1~3%每年,如果真要实施,交不起税的住户,就会被强制拍卖,那么市场究尽有没有承接力度?

自从主要的城市出了指导价,你可以去看二手房交易跌入冰点、土地流拍都成了正常现象,再一次大规模抛出二手房,哪里来的资金承接?这都说楼市冲击很大!

从大方向去看随着土地流拍的增加,地方财政收入不足,房地产税是弥补地方财政开支的最有效手段,2019年中国财政收入19万亿,其中土地出让金7.8万亿,可见土地出让金是财政的主要收入,而现在要找一种方式取缔土地出让金,毫无以问,房地产税就是唯一选择。早晚都会来,倒不如提早实施,而这一次房产税的落地,给市场带来一轮蝴蝶的情绪效应!

多维度打击热钱对楼市的炒作,但另一个角度去思考,记得2008年4万亿基建项目推动楼市飞升的主要手段,而当其时美元海量进入国内,是热钱导致楼市上涨的主要手段,在2015年美元加息本想连本带利把2008年美元扩张的热钱,一次性收割我们,但结果失败了,那么这一次随着美联储加息在未来1年的时间点将会实现,也势必会引发热点再一次流失。这一次房产税加征,是防风险!降温楼市的情绪,早两年楼市热炒下,各政策出台了社保购房限购令、银行房贷令、提高首付比例、交易指导价等等,令到早几年热钱炒房客套牢底下,无法出逃。多维度打击楼市情绪!

这一次,房地产税增加了房产持有成本,对市场形成一定的抛压,按照外国的经验,房地产税并没有压倒房价,主要是与当地人群收入匹配合理,房地产泡沫也并没有太大,但这也造了一个现象,很多人都不愿意买房!承接力度,流动性被严重打击!

这次,中国出现了房地产税,势必对房价造成巨大的影响,主要原因还是地产泡沫太大,个人可支配收入与房价总值差距太高,但如果房价崩盘,想想银行系统的坏账率是有多高?美国08年出现这种情况能够成功解决,因为他们能够把通胀输出,而中国如果出现这种情况的话,后果也是很严重,这是必须在外部风险来临之前,自身需要把风险控制!

如果你手里有大量房产的,尽量要出手,保留最有价值的,如果你高杠杆炒楼,更加不用说了,房地产税一出台,卖没有流动性,不卖,但你必须缴纳税收,如果你的收入填补不了,必然被拉跨挂!

我简单算一下,假设房地产税率是1%,一千万的房子税率一年10万,交了首付300万,700万的银行贷款,30年等额本息计算,每个月还3.7万,一年45万左右,加上10万的房地产税,一套房子一年的持有成本是55万,两套就上百万。

吃着房地产的红利,很多人收入只有万元水平的人,却拿着上千万的房产,这种收入与资产极不匹配的现象,其实在2015年后是普遍存在,按照公平性原则去收税,房价泡沫破裂是必然发生的事情,中国房地产总市值超过美国、欧洲和日本总和这个神话将会破灭,而取而代之的金融资产配置将会大幅度上升,凡是有点眼光的都知道,我们老百姓在投资活跃的资金盘分别是楼市和股市,种种迹象表明,我们a股的未来,将会创造一个新的高度。这就是我对未来a股投资进程抱着很大的信心。

但同时我们也需要清晰的一点,在a股投资机会不缺少,也并非是盲目,深度去理清自身的投资方向,投资的企业所带来的收益,站在我角度依旧选择高赔率的方式,投资小而美的企业一家40亿-60亿的小公司,成长成一家200亿-300亿大企业的高收益机会。实现这种方式不单需要自身有一个好心态,还需要对公司的未来发展,国家对科技行业的支持,就比如我前面文章《强产业链升级,是强科技任务!!!》所说的话一样,企业的转型和升级是对国家高科技发展主要任务,我们投资潜在的企业,就是站在红利拐点上发展。这是我们投资的根本,但在未来节点我们也需要提防外部风险带来的短暂冲击。但大方向,我们a股的未来,将会创造一个新的高度!错失楼市红利的你,千万别错失a股未来好企业的红利。每一个时代都有每一个时代的红利,但能把握着,才叫赢家!

(摘自微信公众号:骑牛夜幕的冲哥)

马前跑,最强风口确定!

今天储能、PVDF、HIT电池、电力设备等板块涨幅前列,房地产开发、教育、北交所概念、旅游等板块跌幅居前。

储能、光伏、风电、锂电等新能源板块全天强势,储能板块掀涨停潮,宁德时代、比亚迪创新高,磷化工、氟化工方面,创业板股清水源4天3板,永太科技、湖北宜化等热门股涨停并创历史新高。

券商、保险板块午后异动拉升,长城证券封板,民生控股3连板;国防军工、医美板块有所表现。

市场依旧是结构性行情,储能是目前最强风口。

周末消息,《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》。


受此消息驱动储能全天强势。

上周四乐乐就表示,“最好的景气赛道分支还是储能,储能的后劲依旧存在。”毕竟储能的高速增长是可确定的。

这周是三季度报披露最后时间,没到这时候就会有白马被杀,大票被杀整个板块也不会好过,可能会出现轮动大跌的情况,投资者需要谨慎对待。

房地税周末议论纷纷,10月23日,第十三届全国人大会常W委Y会第三十一次会议作出决定,授权国W院在部分地区开展房地产税改革试点工作。

后边可以关注房地产后端产业链,如家居用品、家用电器、纺织,还有防水涂料,玻璃建材等。

(摘自微信公众号:安乐乐的笔记)

小金利空兑现完毕,低吸了!

小金利空兑现完毕,乐乐又低吸了一点,不用担心!!

有看昨晚的新闻联播吗,昨晚的新闻联播用了4分钟向大众讲解了碳达峰碳中和。

报道中提到,到2030年,经济社会发展全面绿色转型取得显著成效,重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平。

到2060年,绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立,能源利用效率达到国际先进水平,非化石能源消费比重达到80%以上。

风能和光伏被多次提及,在“推动风能、太阳能就地就近开发利用”部分,用了“优先”字样。这就等于是给市场明确画了重点。

如此长篇报道对上一次应该是3月23日,新闻联播对碳达峰、碳中和进行了长达8分钟的报道。

报道中提到,实现碳达峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革,要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局。

碳达峰碳中和是的未来的大方向,这是确定的。

但我们要注意板块的轮动,这次轮动储能,明天储能就可能被打下。

长时间来说,风电光电机会不会熄灭,风电光电、储能相关政策很好,但是买点也同样重要。

例如中恒电气,低位储能股,热门概念不少,而且和小金的走势怎么看怎么像,我就拿出来举个例。

1、2019年11月21日晚间,中恒电气发布公告,公司近日与国网江苏综合能源南通分公司签订用户侧储能项目开发协议,涉及规模达200MWh。

这是中恒电气继上周与江苏沭阳经开区签订100MWh用户侧”削峰填谷”储能项目开发协议之后,该公司在十天之内签订的第二100MWh级别的用户侧储能项目。公告显示,本次与南通签订的项目名为”南通市用户侧分布式削峰填谷储能项目”。

规划总装机容量约为200MWh,预计总投资约为2亿元人民币,经营期限为10年。

2、公司储能系统以中小型工商业企业储能为主。

3、公司专注为客户提供通信电源、高压直流电源(HVDC)、电力操作电源、新能源电动汽车充换电系统等,产品覆盖包括5G、IDC及新能源充电桩在内的三大重要“新基建”方向;同时公司积极推动5G电源产品海外市场布局。

4、公司20年4月公告出资2亿元认购宁德智享股份,切入两轮换电领域,并且与宁德智享就共同研发及采购新一代智能换电柜产品事项签署了合作框架协议。12月公司与哈罗出行旗下宁德惠智签订电动自行车换电柜设备采购协议。

哈啰出行、蚂蚁金服、宁德时代、阿里生态、中恒电气依托双平台(支付宝/哈啰出行)数10亿级用户加持,在两轮换电市场形成垄断地位。

5、公司拥有直流模块(大功率转换模块)核心技术,直流充电桩牵手滴滴旗下小桔充电,成为小桔最大的充电设备合作伙伴。交流充电桩牵手国网恒大,成为其未来五年唯一的有序充电设备供应商。

票不差,就差一口气。没叫买!

(摘自微信公众号:安乐乐的笔记)

你赚的是谁的钱?

细活儿

现在的环境,我不能用个股给大伙举例子,但我觉得我能给大家梳理清楚,你的钱是怎么赚的!

炒股,都是为了赚钱!

你听过炒股是为了亏钱吗?能说出这话的,绝对是违反人性主流意识形态的存在!

既然炒股都是为了赚钱,你就要知道,市场上都是什么人在玩!

1、散户

2、游资(大散户)

3、机构(大资金、大企业、大背景等)

再往下一层说,就不够播出标准了,咱就只聊还能说下去的内容!

很多人觉得,散户手里有巨大的资金体量,市场情绪都跟着散户走。我觉得这是一种对二级市场的误解,散户体量大,但散户有没有具备靠情绪引领市场的能力,“我不确定”

不论是机构、游资、散户,都是想赚钱的,那就看谁更专业,谁更先知道有价值的消息,谁更有经验,谁更了解市场动向

从这些维度看,散户干不过游资,所谓游资,就是有钱的大散户,他们通过自己在市场上摸爬滚打的经验,成功从小韭菜,变成了大韭菜。

游资又干不过机构,因为机构往往是随着政策导向走的,所以现在的市场,人家机构咋玩,游资得学习。(2013年之前不一样)

机构又不是一个人,而是一群人,得听安排的,咱就说到这!

散户想在这种环境下赚钱,你要具备最核心的东西,叫:经验

你必须在相当长的时间里,去经历,去学习,去揣摩,去思考,去认识,去实践。

并不是你翻了几篇文章,看了某吧的观点,精读了几篇机构调研内容,就从小韭菜变成股神的。

韭菜成长的过程,往往非常难受,要经历市场的波动起伏、心态变换的煎熬、扰乱视听的信息轰炸、各类盘面做图的三观尽毁

能扛过来的都不容易,还要不断的结合眼前的信息,再根据经验去摸着石头过河,成功必然是一件无比幸福的事,但通往成功的道路,孤独且漫长!

一定有人会问,难道散户在市场就不能赚钱吗?

答案:能,且必须能。(我后面告诉大家怎么赚)

散户的成长,伴随着遥遥无期的煎熬和突然暴涨快感的。很多时候,下跌都是个漫长的过程,温水煮青蛙,而上涨都是暴力的,迅雷不及掩耳。

梅森:市场变幻莫测,风云诡谲,但经济运行的本质规律是不会轻易变的!这些规律,有需要长期的实践得以验证,想赚钱,咱们先得经历过,看过风景,才有看懂规律的能力!

我的艺术细菌

A股历史上有过两轮整体牛熊转变:

一次在2008年,那年我刚上大学,没赶上。

一次在2015年,赶上了!

我始终觉得,凡是经历过2008、2015年,两轮超级牛熊转换的人,对现在市场的大部分波动和涨跌,都没有太大的感觉

因为能在真正的股灾里,死里逃生的人,对于结构性行情的观点大概是:

就算再差,也不会比股灾差,那就总有机会。这些人再根据自己的经验,去找认知范畴以内赚钱的机会。

只有没经历过股灾的人,才会觉得亏一毛钱都难受!

结构性行情,跟普涨普跌不一样,那种瞬间连续暴涨的欣喜,和极端连续暴跌的痛苦,不是一个炒股5年以内的人能体会的!(过去5年,没有发生过全盘那么强烈的刺激)

我有幸经历了2015年由牛转熊,完整的一轮极致暴涨暴跌,那时候我也亏钱,不仅我亏钱,大部分的基金大佬也都亏钱!

只有极个别的人不亏钱,这些不亏钱的,最终的故事都不太好!

梅森:想赚股市里的钱,时间的打磨,经验的积累,精细的复盘,绝对是你获得从成功最重要的东西。

SO,你赚的是谁的钱?

先给答案:你赚的,是经验、认知不如你的人的钱

过去总有人说,股市是一个大鱼吃小鱼的游乐场,有钱人就会赚钱!

真不是,我觉得,股市是有经验的人的游乐场,再有钱,你没经历过市场洗礼,输的会更惨。

散户,赚的绝对不是游资、机构的钱。因为不论是信息精准度、投研能力、操作手法、交易工具、资金量、持股量、衍生品使用上,散户都绝对玩不过上面这些人。

散户赚的是,比自己能力差、认知不够、经验不足的这种,鲜嫩中的鲜嫩,小白中的小白的钱

说相声的,最终比的是个文化。而散户,最终比的是个经验!

我比你多玩3年,就比你多了解三年的市场,那么大盘出现什么样的波动,我至少有三年的经验可供我思考。

新韭菜,啥都没见过,他不知道一个什么样的政策,对市场造成何等级别的影响,也不知道啥样的技术面,用什么样的方式去分析涨跌。

他们往往单纯的就像一个刚出生的婴儿,用清澈的眼神环顾周围的豺狼虎豹。

涨了一点,欣喜若狂,赶快卖掉,好买下一个,殊不知那有可能是刚刚启动。跌了一点,心脏又扛不住了,恨不得立刻止损,却不清楚是不是洗盘。

所以,即便是韭菜,也会在市场上实实在在的赚到钱,而韭菜赚的,往往是更加不懂市场的人的钱!

你就要明白,在市场中:

1、时间历练的重要性

2、经验总结的重要性

3、不断学习的重要性

我一直说,炒股不要相信任何人,包括我。但那些愿意听我唠叨的人,往往是经过了市场证伪后,认为我的有参考价值的。

也就是说,他们在利用我的经验思考市场。而这种方法不是不行,是需要你找对人。

梅森:我不敢保证自己始终赚钱,巴菲特也做不到!我能做到的是,至少我有二级市场相对丰富那么一丢丢的经验、有学习和理解的能力、有比别人稍稍强一点的记忆力,能记住市场中很多重要的信息。

我对于读者的价值,就是在尽可能安全的范畴,给大家聊聊我的这点经验,我学习后的思考,以及我归纳总结出来的逻辑

总结

韭菜绝对能赚钱,赚的都是不如你的韭菜的钱。

市场中最宝贵的,是经验。

你熬时间,获得了自己的经验,以及从别人身上学到的经验,都是你炒股过程中的财富。

利用这些经验,去赚那些没有经验的人的钱,这才是韭菜炒股赚钱的本质!

梅森:我文章的价值,就是尽可能的告诉大家,我的经验。别人的,我也不了解。

(摘自微信公众号:梅梅啊)

劲爆消息!大的来了!!

它来了~

大伙好,我是你们的邵老板。

这个周末最让人意想不到的的消息——它来了:

虽细则尚未出台,但是信号弹已然在高空闪耀着。有些东西正在悄然地发生变化,这些变化将会对久远的未来产生实质的、重大的改变。

实际上关于这个“税”的问题,我们在上周《“税”有危险!!!》已然有所讨论。其中我就提及了一个很重要的观点:


从这则消息中的措辞就能看出,无不渗透着“谨慎”的态度。

其中“部分地区”、“试点地区”和俩条件包括促进房地产市场平稳健康发展、不针对农村宅基地及其上住宅等,毫无疑问都是在针对那些具有:人口旺盛、房价高企、房价增速惊人的城市——毫无疑问这些指标都在表明,这个城市的房市“不够健康”、“过热了”。

那我们回头过来说说这次试点,从透露出的信息主要还是延续过往的调控思路——“上头制定具体办法,试点地区制定实施细节”,便是说明会因不同城市作出不同的施政政策。

在“共同富裕”的大背景之下,假设这次试点城市真的按我们的思路,选择房地产热度高的城市作为目标,那么,房产税也不会收太狠。

因为本质上这个税是试图为了解决两个问题:① 地产绑架过去历史表明,房地产过热会绑架国家经济——地产的泡沫破灭会引发经济危机。90年代的日本、08年的美国、09-11年的欧洲无一例外都是案例。

因此,对于十四五目标为经济转型的中国而言——转型期间对于经济承受风险的能力会变弱,更别说,我们的方向是以“消费大国叠加制造大国”为目标,恰恰咱们的人口结构和消费对于房价可是高度敏感。

② 消费挤出上述的问题就能引出第二个问题,那就是房价的大幅波动会直接影响消费。

(住宅价格一涨,关于吃的数据增速就会下移)

一般我们认为房价下跌会导致“资产缩水”而影响消费,但其实房价过快上涨对于消费才是影响更深的。具体大伙可以查查北京上海自2014年到疫情前的住宅价格上涨,于社零消费关于吃的部分的影响。

那回到市场。

我们该怎么理解这则消息对于市场的影响,在没有细则出台之前我们的思路都是基于假设去判断的——如果说发出信号的本质是为了“共同富裕”,是为了十四五的“经济转型”。

那么我们的判断就简单很多了,因为十四五的经济目标是成为转型成“消费和制造大国”这一题是开卷的。在这个基调之下,政策以管束高端消费,提高大众消费是显然易见的。

特别是今年的经济结构特殊,加之明年在出口会明显放缓、地产投资因为管束之下出现“数据上”的下移风险——你们说明年的经济压力会是几何?接下来,大伙不妨结合我早前写的这篇文章去看《全是重点!!!》、《蓄势待发,必涨!!》。

(摘自微信公众号:陆家嘴邵老板)