注意!讲一家跌到位的“伟大”公司!

谁与争锋

2015年的杠杆牛市,A股的小盘股沉沦了不少,但始终没有中断过炒小炒差的风气,过去A股喜欢讲一年几倍,而巴菲特每年复利增长20%被A股的散户当成笑话,因为大家都喜欢以倍算收益,大家崇拜的是一年百倍赵老哥,涨停板敢死队的徐翔,却不怎么去读懂每年20%的巴菲特。

然而自2020年开始,注册制就落地,A股的上市公司越来越多,市场的流动性根本没法承接太多股票上市,导致了A股小盘股逐渐失去流动性,而今年将会落地新退市机制与全面注册制,意味着很多小公司将会被市场淘汰,所以资金不断抱团行业龙头,小盘股的炒作市场逐渐失去了地位。

过去白酒、食品这些都非常便宜,但市场根本得不到资金的关注,导致很多优质股被市场严重低估,自从A股的制度改善后,这些优质的股票,真正有价值的股票才真正被市场提及。

巴菲特一直都讲价值投资,但大多数A股股民看的是价格,因为大多数人根本无从看懂一家企业的价值是多少,百元股都嫌贵,然而很多人却不知道巴菲特的伯克希尔哈撒韦每股价格是30万美元,但股价却是不断新高,价格与价值哪个才是重点?

巴菲特一直都用最简单的方法去给我们讲解股市的本质,就是价值两个字,但我们过去都被市场的炒作迷惑,而2020年至今,最惨的一批人就是炒小票炒垃圾的,正如巴菲特所说退潮了才知道谁在裸泳。

港股一直都是最世界最低估的市场,但我发现很多人都存在认知误差,拿恒生指数的3万点与A股的3千点作比较,其实这只是指数编制上的不同,事实上恒生指数3万点仅有13倍的市盈率,甚至很多优质股都破净,而上证17倍、深证37倍、创业板70倍,大家看的3千点与3万点,有什么意义吗?

到今天,我非常喜欢马斯克的一句话:“我现在不和人争吵了因为我开始意识到每个人只能在他的认知水准基础上去思考,以后有人告诉我2+2等于10我会说你真厉害你完全正确”。

正如马斯克所说,每个人只能在他的认知水准基础上去思考每个人只能在他的认知水准基础上去思考,所以过去我们没有人懂得巴菲特在讲什么,一直觉得他江郎才尽,过时的思想,其实巴菲特只是用时间去证明价值,而学估值最基础的知识,就是要明白货币的时间价值,今年的100元到了明年可能只有今年90元的购买力。

A股已经30年,政策慢慢往国际接轨,A股的风格越来越像成熟的资本市场,只有行业龙头才被资金关注,价值投资也真真正正在A股实现了,而A股被爆买后,资金开始逐渐走向价值洼地港股,价值并不是你看到的时候才会凸显,而是大家都看到的时候才能凸显,但是金子总会发光,有价值的东西总会被资金发现,可能会迟来但不会缺席。巴菲特买有价值的股票,学会做时间的朋友,达到每年20%复利增长,在A股每天涨停的一堆,看似很少,而实际上做到的人没几个,不是巴菲特挣得少,而是过去的我们认知层面太低!!!

“买的不是猪,是企业的成长”

年末岁尾,猪肉又迎来了传统销售旺季,全国各地的猪肉价格与销量齐飞。然而,在猪肉降价预期的影响下,A股的猪肉板块却陷入回调,猪肉股进入一个估值修复底下的一路下跌。

其中,就有000XXX跌幅最大,当前股价距年内高点跌超50%,公司总市值蒸发近800亿元,成了A股最惨的猪肉概念股。眼下,春节日益临近,又到了置办年货的关键时刻,对热衷美食的中国老百姓来说,猪肉是餐桌上不可或缺的一道美食。

按理说,这家并不是养猪大户,猪对公司的业务占比15%,饲料业务才是公司营收的主力军,为何他的股价“腰斩”,市值蒸发近千亿???

随着早两年猪周期的炒作过后,在猪肉降价预期的影响下,A股市场与现实生活背道而驰,猪肉产业指数距年内高点下跌20%左右,近年来疯狂上涨的猪肉概念股近期集体大幅回调。

大家瞄几眼会发现,占据二师兄业务的股票,无论占比大或少,都难以抗拒这次市场对股价的抗衡打压,以达到一次涨高后的修复下跌。但是该公司也不是吃翔大的,正当股价下跌之时发布股份回购信息,抛出大手笔回购方案,拟以自有资金4-8亿元回购公司股份,回购价格不超过40元/股,拟回购股份将用于员工持股计划或者股权激励。

投资明灯划重点来了。股价自9月份一路高位下跌,你以为9月出的回购就立马止跌并不是这回事。重点说明回购方案不超出12个月!也就是说自9月开始,12个月以内完成本次回购。

现在是在回购的路上………

我看了近期的相关公布信息,12月3日上市公司公告,000XXX披露股份回购的最新进展,截至11月30日,公司已回购公司股份约534万股,占公司总股本的0.12%,成交总金额约1.5亿元(不含交易费用)。短短一个半月,他已花费约1.5亿元回购公司股份,可见公司托举股价的决心。

从回购价的时间段去计算,我取中值现在股价对比回购价折价了15%,没错,这个股价位置相比公司回购价便宜了15%。

从技术面去看,近期该股有望构建双底整理。贵为一只市场的热门蓝筹股,投资明灯给予向上40%-50%的目标空间,可能很多投资者会说,猪不是完蛋了吗?投资明灯要纠正你观点,完蛋不是一回事!

历来市场辨识度更高的股票在没政策产业支撑逻辑底下,自身股价会有合适的估值+成长预期。如果我是一个价值投资者,我必须清楚当前买入该股,不是赚猪周期的钱,赚的是企业成长的钱。

(摘自微信公众号:投资明灯)


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