史诗级悲鸣!!

互相成就

大伙好,我是你们的邵老。

今天的市场表现一言难尽,较大部分走坏的个股就如同我昨天文章所说道的一般《太可怕了啊~》。那些“伪低估值策略”操作者应该感受颇深,随着年报预告的频繁发出,暴雷又不断,就完美贴合我给出的观点。

邵老:一部分个股的‘低估值’是源自它的基本面出现了瑕疵,而这种瑕疵短期内是无法得到改善的,甚至有可能使得公司彻底丧失竞争力甚至于退市和破产。

但或许也有投资者或者公众号的小伙伴会说,我手上的低估值公司业绩不差,基本面也好好地~那股价阴跌又是怎么回事呢?

不知道大伙有没有看到过这个数据:曹名长的中欧恒利,三年封闭到期后规模从74亿变成4亿;中欧价值发现从106亿变成27亿,中欧潜力价值从30亿变成16亿。

原因很简单,低估值策略这几年跑输市场。而曹名长这人的确是一名很好的基金经理,有10年以上的净值曲线和20%以上的年化收益,原因就在于他一直坚持自己的风格,不过这可需要匹配他风格的持有者。

投资世界是很现实的,谁又能说大部分基民真的会相信而且坚守明星基金经理的?

甚至某种意义上来说,低估值个股走势偏弱的一个原因,就是低估值风格的产品正在被人大量、系统性的赎回,而成长风格的产品正在被大量申购。

所以有时候市场的走势和行情形成是很复杂的,或许就像蝴蝶效应那般,一点点涟漪就会造成滔天大浪。

基金持有人和基金经理本身,有时候会是互相成就,有时候则会是互相毁灭。

按摩大法

近期各类抱团段子不断产出,似乎大伙的情绪都在掩盖什么~但重点必须要有人提出来,我也知道大伙现在最担心的是什么,莫过于担心抱团的溃散,大盘的大跌。


那么到底抱团股会不会溃散?

这里邵老我有两个给大伙“按摩”的基本判断:

第一,抱团股暂时来看不会溃散,甚至还会扩散,蔓延到港股市场。有一点很需要大家注意的是,抱团股的溃散前提是市场出现更好的标的,但现在有吗?显然没有。

虽然邵老我并不看好港股所谓的“估值低”的说法,但架不住新发基金投资范围变大和大通胀环境下水位升高,大家在港股市场的风险偏好也升高了。

所以港股的抱团也会继续强化,所谓的机会并不在低估值的地产金融之类的里面,长期来看,在于腾讯美团小米这些A没有的稀缺标的上。而市场上很多可以投两地标的的基金,都重仓了这些。

第二,经济复苏带动大A大盘上涨的故事从来就不能打动人心,去年全球经济都不太行,但挡不住美股连续创历史新高,大A也出现大涨。

长期看确实国家经济增速高,股市趋势就会向好,但中期来看,决定市场能否涨的核心因素是资金面,也就是流动性。今年如果大盘开始回调,决定性的点大概率是流动性出现拐点导致的。

所以这个道理就很简单,在流动性拐点确认之前,即使有波动也不用过于惊慌失措。

反正我个人认为市场也是该像今天这样调整一下。最近市场的气氛也过于浮躁了,整得好像一个月没搞个30%盈利就是卢瑟。但实际上只有潮水褪去才能发现谁在裸泳,越是调整越是能看出一个投资组合的真实水平!

“涨时跟得上,跌时控得住”,这才是真正的high level。

多看历史总没错,大家不妨看一看招行、恒瑞和茅台的年K线,分别看看2015年你就会知道,所谓的高位强势股大跌必然全面崩盘,都是有人有意识在骗你的,前提是真正基本面好估值合理的,2015年那么大震荡都是一笑而过。

如果你是年轻的投资者,历史书不妨多看,复盘不妨多复~不要让那些别有用心的人给骗了~

昨天我也说过了现在还没到最疯狂的时候,如果硬要说一个位置或许现在正处于一个半山腰的位置吧。但是要注意越是这么走波动将会越来越大,随着春节来临,在这个春节时间节点前后我能给大家的建议是:开始逐步谨慎。

特别是各类短视频平台都开始推各种基那种基的时候,所谓的基金经理饭圈化的现象一定要注意!对于作为或者将要成为一名成熟的投资者的大伙,记住你们需要的是越来越谨慎!

言尽于此。

大伙有什么想跟我交流、有更好的建议的不妨留言跟我说,文末的“在看”也别忘了点起来,咱们明天再会~

(摘自微信公众号:陆家嘴邵老板)


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