上图分别是上证50和沪深300指数,新高了。

现在大家都纠结上证指数什么时候突破新高上去的问题,今天盘中把3458突过去来了3465.73点,可是耍流氓的事件在a股经常发生了,咱已经历经5个月在3200-3400点区间折磨了,然而上证50指数和沪深300指数早已经新高,这俩代表权重和市场价投白马,沪深300指数是机构投资者着重的一个指数,上证50金融的权重偏大能新高功德于权重金融股的助力。

我们市场投资者着重看上证指数走势,事关上证指数几十年来存在巨大的心理意义,虽然我经常都说上证指数失真很严重,但他像一面旗帜,老股民把这个指数放重要参考价值。近日的深证、创业板、中小板、中证指数相对走得较弱了维持震荡。

现在给我最大的感觉是,很多个股走势和指数走势开始脱钩了!

分析金融股。

大权重金融银行这波上涨得益于低估值,市场资金逻辑是机构们从高估值的医药消费兑现后资金流向低估值的银行股品种做年底的防御性资金配置,受益监管规定是,抛开市场风险不说,机构们的钱(股票型基金)在a股不能低于8成的配置。言下之意是,机构们调仓换股,这八成的钱可以获利兑现但不能离开市场,近几个月很明显看到医药股的下跌归根在于机构兑现调仓,另外两成的钱允许机构们买点银行存款和债券!

这就是最近大金融上涨的逻辑,我前面提及过机构有这风向变动,也就是8月份我不断提示注意高位大医药股风险高位大科技股风险,但是非常可惜,我个人不喜欢买银行股,才配置了一些券商的国盛金控,最后验证是对的,只要买在低位有逻辑,都会等来成熟的果实。

但是!今天必须告诉你,金融股开始分化了,已经看到大资金在金融股离场了,银行股全天分时走势震荡,看似几个小市值的涨停板还能在情绪中上涨,而一旦他们情绪冷却必然会引发银行股的调整,尤其近期涨幅大的品种今天开始要注意。

我们讨论一个问题,银行指数当前构建明显的双顶走势,这个结构相比7月份去看会不会再一次冲高回落大跌?

昨夜,每当夜深人静的一刻,我就开始对股票各种思考。我深思熟虑,银行指数回落调整,必定会影响上涨指数下跌,上证指数突破新高就会夭折!他会是怎么变化?

针对权重金融股我思考观点如下:

第一,这一波从10月份开启的银行上涨是走趋势慢行模式,相比7月份的结构就很不一样,回顾7月份是快速拉升后快速大跌,相反这波走势是趋势般的震荡上行;

第二,趋势慢涨的好处是在上涨中投资者会不断去质疑,就我也点纠结,然而不可否认的是行情总是在犹豫中上涨,在疯狂中死亡,这一情绪对比,7月份就是疯狂中死亡,当下会不会是犹豫中上涨?冲哥补充一点,小市值的银行股也属于游资炒作行为,一旦游资介入后容易在疯狂中死亡,近日大涨的小市值炒作品种是需要带份警惕,相反一些滞涨+低估值品种给点耐心后面还会有机会。

我不能一棒子打死银行股,但从指数方式去看,周一冲高回落,周二反包,周三震荡调整,银行指数何去何从?

一句话说,我抛开指数去看银行股,那些滞涨+低位低估值的品种,还会有机会。

现在市场投资者对银行指数的质疑,照我理解就是上面所分析的技术面问题,背后更深的奥妙是,指数会不会犹豫中上涨!毕竟还有一部分滞涨+低估值+低位品种等候着机会。

比如5倍市盈率的相对7月份高位而言相对低位的民生银行;

比如5被市盈率的相对7月份高位而言相对低位的浦发银行;

以上是冲哥对大金融银行的观点。

…….

这几天我感觉开始有资金回流到一些调整后的科技股,今天迹象表面是对的。

午后半导体,通信5G,元器件硬科技板块出现资金异动,半导体中军士兰微涨停板;通信设备超跌品种大唐电信和中通国脉涨停板;元器件板块比较多,中军的tcl科技受益面板涨价而涨停板,413大周期超跌反弹,元器件板块涨幅个股居多,从经济逻辑思考,元器件带复苏经济逻辑,元器件属于中游品种,而下游是各种电子商品的应用。


今天科技的异动我认为属于是一种不温不火的客串角色。表露出的核心,更多的是个股行为,还没得到整体的资金回落!

冲哥定义科技股一句话:“个股该调整继续调整,个股该大涨的也有个股的周期属性行为,大家慎重对待个股行为就行了,要做到知根知底。”就比如我的科技股金蛇郎君,看好就继续佛系拥抱,打不倒我!我发现市场太多个股走势和指数开始脱钩了。只要指数维持震荡,个股都有自身属性机会。

…….

顺周期这块近日都是环绕涨价逻辑上涨,有机硅、铁矿石、铜铝品种最近涨价蛮好。

截止11月30日,数据监测主流地区的有机硅DMC市场报价均价参考在33333元/吨,与上周一(11月23)日相比,均价上调7567元/吨,涨幅29.37%;与月初(11月1)日相比,均价上调12933元/吨,涨幅63.40%;与10月1日相比,均价上调15533元/吨,涨幅87.27%。

从逻辑发掘去看,前面大涨以有机硅龙头新安股份激起千层浪,最近大跌,跌幅大主因是前面大涨透支了涨幅,获利盘兑现,必定会做一个调整的回踩动作。就比如我们青蛙跳一样下蹲才跳起来,如下图!相反的,鲁西化工,前面涨幅并不大,透支上涨不大,最近也没大跌。

从涨价逻辑角度去寻找机会的话,顺周期逻辑是涨价,涨价背后是周期股上半年滞涨+国际环境因素(美国放水导致国际通胀引起大宗商品涨价)+经济复苏底下对原材料的需求。

以上是顺周期的相关逻辑,当然上面两个品种冲哥并不是推荐的意思,拿案列做市场分析而已!

再说!

一旦大金融来个震荡调整,先不说他跌不跌吧,横盘震荡几天都让人难受,一旦这事发生!资金会回流到周期板块,周期板块二线蓝筹股多,主力资金回流周期板块指数能对冲银行股的调整!各自需做好对冲关系,配置好个股,做起来就顺畅了!

周期股调整震荡一周时间,市场投资者开始觉得周期股没机会了,我认为周期股还会有机会。周期不会轻易完毕,但是周期必须是我之前所说的滚动操作低吸高抛!

这是今天冲哥简单的市场逻辑,但都是精华啊!

(摘自微信公众号:骑牛夜幕的冲哥)




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