超有效的内功心法!!

唠一唠业绩

大伙好下午,晚上,早上好,我是你们的邵老。

熟悉邵老的伙计也是知道,邵老对于业绩逻辑估值这三块领域的不同看法,我看的比重也是按提到的先后顺序排列的。

业绩的重要性是邵老一度重复又重复的提,今天免不了的想给大伙再提一遍。

同时是希望大火在当下行情中守住本心,守住业绩,守住逻辑,熬一熬,光明大道不远了。

那今天恰好就想以一家主打酱香型、浓香型科技的某茅作例子,而某茅的三季报就是很典型可以拿出来唠的玩意。

我估计这份东西包括我在内的各大机构基金经理,在看完之后心里都是五味杂陈的状态,然后都会深呼吸一口,原谅它吧。

我周一的文章关于杀白马的观点中,就有这番分享:

但市场最核心的无非还是在于业绩,为什么?杀估值杀业绩杀逻辑,咱们前两周就有说过这个问题,那么你如果只是在杀估值是吧?你从七八十倍被干到五六十倍,但是你的业绩增速还能够保持,我跟你说这估值杀不了多久,这票迟早捞回来。 

所以本质上大资金关注白马的是其业绩,如果说你之前业绩都是二三十,现在变成五、十以内持续几个季度,那很自然你这个掉下来的原因核心还是在业绩。陆家嘴邵老板,公众号:陆家嘴邵老板这瓜,史无前例的恶心!!

其中我就提到一个关键字:业绩增速。

但某茅的第三季报中部分预期业绩的增速并没有出现,但其实自去年第二季度开始以来,市场资金也就习惯了。

但实际上第三季度中某茅是延续了第二季度的增速,却就低于预测中的市场预期而已,那其中的问题是出在于,因为税金增加的缘故导致的利润变低。

而实际上呢更让大家不爽的地方有两个,其中一个便是上图所示,向这俩地的两笔合计8亿多的捐赠。

第二点便是在,2019年12月无偿划转给国资运营公司的4%股权,被减持了1675万股(从原来持股比例4%,下降到2.67%)预计套现近300亿元

不爽归不爽,这一切都是没办法的事情。

要知道某茅全名的前俩是什么字,但我本以为地方还会借机提高增信,做大杠杆率发债呢哈哈。而4%的减持是不需要公告,至于背后减持的目的是什么就也多少人知道了,咱们也不去瞎猜,但这个减幅怕就是缺钱了。

但为啥最终会选择“原谅”某茅呢?答案也很简单,因为还是业绩。

当下某茅在消费端依旧是供不应求,基本盘的稳定下就不用想太多了~这个具体可以去参考看某茅的批价是否稳定且是不是在新高附近,如果是,那供不应求的局面还在持续,对未来放量没有任何问题。

那结合到未来的业绩,可以说未来5年的量预计仍然会保持不低的增长,而这个是未来业绩的增长最核心的部分。

当然你说产品会提价吗?短期就不想太多,享受这个确定性的结构变化就行了。

今天与其说是讲业绩这个大类,其实更像是细分下业绩增长预期的重要性,但本质上上邵老还是想强调一句:业绩很重要。

自勉吧

在今天文章的这一段里,邵老想给大伙分享一则小故事。

从上一年中开始看邵老文章的朋友应该也熟知,邵老甚少用“韭菜”二字,有也是作为开玩笑话中使用。

当然我不用不是为了维护所谓某某谁的尊严,是因为在市场面前大家都是学生罢了,而这个道理是邵老在进入这个市场之初,一位具有资深江湖地位的老前辈告诉我的。

其次就是我认为每个人在市场里就应该摆好、定义自己是什么角色,这是一种思维模式,你如果老把自己摆在弱者的位置上,被收割的位置上,那么你做任何事情都在潜意识中从你要被收割这一逻辑出发。

这个先入为主的感受会非常影响你所做的一切,而且还会潜移默化中不知觉地影响着你。

花无百日红。

邵老一路走来也看过曾经所谓很多牛人,但极少数能一路走过来,无非都是灰溜溜地在不被人知下日暮西山,又或者是在暴风雨中翻船。

那就从这个角度去看,谁又不是韭菜呢?

所以市场不管你处在哪一方,不妨谦虚一点,也不妨自信一点。

邵老也不知道大家怎么看待这个市场,而对于参与这个市场的各个层级又是怎么看的,至少对于邵老而言,这市场能让我吃肉,我也依靠这个市场交了很多朋友。

所以从内心深处,我既敬畏市场,因为他变幻莫测;同时我又感恩市场,因为这个场子给了口肉我吃,让我交到这么多朋友。

所以市场还是那个真实的市场。

我们面对这个真实的市场的时候,首先应该纠正的是自身,纠正自己和提升自己。

市场依旧是那个市场,他今后再正规再变革,他依然会有波动,有了波动就有了变幻莫测,那不可预知的未来走势,也会永远夹杂着人们的贪嗔痴疑慢,永远都会有起起落落,有涨有跌,有人赚钱也会有人亏钱。

只不过我们在不同的时代,不同时期,不同的市场结构,赚钱和赔钱的方式不一样而已。

但构成市场的本质成分依然是人,邵老也不否认市场需要不断进化,不断地提高质量,不断地理性,但是,又是什么人在参与?所有的人能够达到理想中的绝对理性吗?如果所有人都一致的理性,这个市场又是否理性?

但至少我们知道从古至今,从来就没有任何的一件事情,是所有的人类能够达到一致的理性,更何况你现在参与的这个市场的成分,最最本质的成分是人呢?

(摘自微信公众号:陆家嘴邵老板)



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