蚂蚁600亿战略配售基金,动了银行的奶酪?

想问一下各位,有多少人在支付宝上购买了蚂蚁集团的5支600亿战略配售基金?

如果你购买了的话,与你同时购买的小伙伴还有1000万人。

这两天有媒体却说,蚂蚁在支付宝上独家平台售卖投资自己的基金,没有给银行和券商分一杯羹,做的有点太不地道了,让他们觉得老不爽,于是就说蚂蚁违规了要推迟上市时间。

随后蚂蚁也出面发公告说,无稽之谈,根本没有的事儿。到此好像这事也就没人再提了。

但是这个事件的当事人,蚂蚁和银行这二者为什么会被人们当成利益冲突方呢?二者在过去有啥不愉快呢?银行阻碍蚂蚁上市的深层动机是什么?银行与蚂蚁真的是水火不容的竞争关系吗?

今天就跟着小美一起来聊聊这些话题。

NO.1

/ 支付宝与银行的恩怨 /

要说大家是如何知道支付宝与银行是有恩怨的,要归功于马云在2008年的时候曾经说过的一句豪言壮语,“如果银行不改变,我们就改变银行”。

那究竟是什么事让马云说出这样的话呢?我们就来先简单的回顾一下马云说这句话的背景。

2008年之前的支付宝还仅仅只是刚推出,鉴于支付宝刚推出的时候付个款都要来回的跳转好几次,支付的成功率并不高于是支付宝就希望开通我们现在天天在用的快捷支付,但是必须要找银行合作。

而当时的支付宝找到银行,很多银行都觉得你这个业务量也没多少,而且让银行卡跟你的支付宝绑定会有安全风险,所以都不愿意合作。

最后没办法的支付宝就提出了一个折中的方案,就是提前往银行打入转账的手续费,让银行能够提前锁定利润,并且在银行再放入一笔保证金,如果出现问题就直接从这个保证金里扣钱。

银行一看,唉这个好,横竖我都挣钱,而且也不用担啥风险。

银行只想安逸的数着钞票,干着没啥风险的生意,纵然自己有着得天独厚的条件,却并没有想过自己去做一个有利于大众的快捷支付出来。

马云和支付宝的团队就主动挨个的上门去拜访了160多家银行,才把这件事做成,也正是银行的这种只想吃安逸饭的想法,让马云说出了如果银行不改变我们就改变银行的话。

而随后这句话应验的项目还有余额宝,余额宝当年诞生的时候,所有的银行和券商都不看好,因为当时的中国基金销售渠道主要就是银行和券商渠道,互联网也有卖基金的,但只是作为一个无关紧要的补充。

但是当余额宝的规模在2017年突破1.8万亿的时候银行也坐不住了,余额宝的本质其实就是把民众本来放在银行的钱,都聚集在余额宝这支货币基金中。

余额宝拿着这笔大额资金再存到银行去,因为自己的资金额巨大,所以跟银行就能谈到更高的利息。

要不然为什么有人说,余额宝就是趴在银行身上的吸血鬼,只不过受惠的是你我这样的普罗大众而已,至少作为普通人的你我来说,还是要给这个吸血鬼点个赞的。

紧随而来的大家都知道了,往余额宝转入资金的额度每日降到了10万,银行卡往支付宝的充值金额也开始限额,很多银行都开始限额1万,余额宝的收益率也开始逐渐下滑,一直下滑到银行定期存款利率附近,那这对银行就没有多大杀伤力了。

甚至还有一段时间要早上9点之前要去抢充值余额宝的额度,不尽令人唏嘘,银行的反击也着实是非常凌厉啊。

随后支付宝又在基金代销行业,向银行发起了挑战。截止到今年,中国的公募基金规模已经达到了18万亿的市场。

这么庞大规模的基金销售主要分为两种:

一种是直销,就是发行基金的公司自己卖自己的基金。

比如说易方达基金,想要发行一个基金就在自家的官网和APP上销售。

另外一种,就是代销。

易方达的这支基金除了自己卖,然后又找到银行、券商、互联网平台来协商,你们帮我卖,我给你们销售佣金。

虽然看上去佣金很低很多时候我们购买基金打折的时候只要0.12%的手续费,但是相较于每年庞大的基金规模,销售佣金所带来的利润还是非常可观的。

我们来看一下这张图

在基金代销售方面,在2013年以前基本上就是银行的天下。

在2012年的时候,银行销售基金的佣金占了整个市场的93%,而此时的互联网销售基金所获得的佣金只有可怜的1%。

可以说在基金和银行的眼里互联网卖基金就是个笑话,能翻起多大的浪花?毕竟两者相差可真不是一般的大,是非常非常大。

但是仅仅过去了6年后格局就被改写了,银行的销售佣金占比降到了51%,而互联网销售佣金占比却从1%增长到了42%,而其中又以蚂蚁金服一家独大,一家就占据了整个代销基金佣金市场的22.6%。

这一看好像是蚂蚁硬生生的从银行嘴里抢走了一大块肥肉啊,你说如果你是银行你气不气,这样你就很容易理解为什么市场上有很多人说蚂蚁销售5支600亿的战略配售基金,银行在背后打击报复的原因了。

但是这是静态的看法,我们也要看到这个总的佣金,每年都在不断的增长的,从2012年的85亿增长到了2018年的379亿,所以增量市场是非常大的。

所以考虑到这个增量之后,我们就可以大体上看出,银行的佣金也在增长。

只是新晋崛起的蚂蚁金服从增量市场中分走了一大杯羹,而如今这5只基金还要吃独食,所以市面上怀疑是银行出手阻碍了蚂蚁上市也是这个原因和动机了。

当然,动机归动机,也只是猜测,并没有任何一方的官方给予实锤的消息,所以我们也不好妄断。

但是如果我们从更深层次的去剖析一下就会发现,其实银行与蚂蚁所面对的客户群体是不同的,两者的用户重复度并没有想象的那么高。

NO.2

/ 蚂蚁负担另一种责任 /

我们再来想想余额宝当年为什么会那么火。

因为首先支付宝拥有巨量的普通用户,而这些普通用户的现金资产其实并不高。

余额宝对于普通大众的理财观念进行了第一波的普及,才说服这些普通的人把一个个的小资金集合在一起,形成了余额宝这个大资金。

简单的说,支付宝服务的绝大部分用户都只是资产额比较低的人群,从这次蚂蚁战略配售基金就可以看出,总共600亿的基金有1000万人购买,所以人均购买的金额也就是在6000元左右。

当然了,这其中肯定也会有大佬级的投资者,但从数据上来说人均6000的投资额确实不高。

那我们再来拿银行中销售基金比较牛的招商银行来作为比较,我们来看一下这张图。

可以清楚地看出,蚂蚁集团所覆盖的人群及人均金融资产规模为5800元,这也与600亿战略配售基金的人均购买量是相符的。

招商银行的人均金融资产就高达5.47万,而招行的金葵花客户的人均金融资产更是高达281.82万。

来看一下这张支付宝与招商银行客户的人均金融资产对比图就知道了,高下立判。

如果再细分的话,我们再来看一下这张图。

招商银行里2%的客户数量就拥有了81.26%的金融资产,这已经远远超过了我们大家所熟知的20%的人群掌握80%的财富这一28原则了。

所以从这个层面上来说,银行里的金主主要就是这些高净值人群,而支付宝的金主就是普普通通的人。

毕竟如果你是拥有281.82万金融资产的人,你是希望自己在支付宝上选择投资,还是希望在银行里有一个自己面对面的私人理财顾问呢?

要是我的话我肯定选择银行,当然了从数据上来看的话这些的高净值人群也大都选择了银行。

毕竟你拿着500块钱到银行说你要理财,不说银行服务人员会怎么想,单单就是我们自己恐怕都不好意思吧。

所以从本质上来说,银行与支付宝售卖基金是在赚着不同人的钱,所以虽是同业,但也并没有很大的竞争冲突。

银行的根基也就是主业是吸收公众存款,然后进行放贷。而蚂蚁的支付宝并没有吸收存款的功能。

所以在主业上支付宝与银行其实并没有直接的竞争关系。

说到这儿有些人就有疑问了,说明明我把钱存到了支付宝,它不是在吸收存款吗?还真不是的。

我们虽然是把银行卡的钱充值到了支付宝,但这个钱实质上还在银行,支付宝在银行里都存有备付金。

也就是说你把钱从你的银行账户里转到支付宝10块钱的同时,银行也会同步从支付宝在银行开具的备付金账户里扣走10块钱,相当于钱还是在银行的,所以支付宝实际上并没有吸收到你的存款。

所以大家要明白,支付宝再牛,也是在建立在银行系统的肩膀上的,毕竟如果没有银行的柜台实名认证,支付宝的这第一个风控关都过不了,你总不能让支付宝在全国都建立起类似于银行的网点吧。

所以支付宝与银行的角色,更多的应该是合作,而不是对头,比如卖基金这个事,两者就可以教育市场,普及金融知识,尽量的教育股市的散户去购买基金。

美国股市从1945年的时候有93%都是散户,而经过75年的洗礼之后,如今散户投资者只有11%。

而反观中国股市,目前的散户规模在80%上下,所以不管是银行还是支付宝,在成就自己的同时也希望能够教育大众。

观中国股市,目前的散户规模在80%上下,所以不管是银行还是支付宝,在成就自己的同时也希望能够教育大众。

(摘自微信公众号:每日财经锐眼)


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