来吧,我们聊会天~

唠嗑~

大伙下午,晚上,早上好~是我,我是那个一直爱着你们的邵老。

昨天急忙着写文章,都忘了欢迎周末新来的朋友~当然,同时也很欢迎与感谢一路以来支持着我的各位公众号朋友们。

大伙如果觉着邵老这些文章内容还不错,不妨多帮邵老点击一下“在看”,同时转发~感恩有你们,邵老今后还会陆续有来。

好了好了,是时候又来到咱们公众号的传统环节——唠嗑。

就如同文章标题所说,想跟大伙聊一聊~我会抛几个话题,同时分享自己的观点,大伙也可以在下面留言参与进来。

这边我想再略微谈一谈龙头地产公司的问题。

首先我要表明一个态度,不听谣不信谣不传谣,这是基本原则。

咱们就暂时还按官方的那个来,那现在这个头部的地产到底估值怎么了呢?

其实整个行业从表面数据去看好像挺便宜,但我之前聊了很多篇房事文章中也提过说,少碰地产行业,因为虽然估值合理,但是往往弹性并不是很好,就是说性价比并不高。

而至于这个龙头地产公司的问题本质是什么?虽然网上传的那篇东西一再强调龙头地产公司的问题是一个重组问题,但我认为当下的核心问题,说白了还是现金流的问题。

换言之,并不是说你加快把那个停了四年的给他立马推进重组出来,龙头地产公司就能够有效地化解它目前所存在的最大隐患。

但万幸的是解决现金流的问题的方法还是有很多的,那么所以呢,因为这个重组推迟还是那份东西的四传扩散,酿成系统性风险概率是不大的。

所以就如同我一开始分享的观点(这篇文章《市场上最大的强盗!!》),不要去过度的解读这个事情。

目前整个一个基调,就是我们去杠杆好几年了,依附在地产和地方合格背后的影子银行,化解的工作也持续做了好几年~

但你们发现没?从去年年底开始整个宏观的去杠杆也是暂时的告一段落,保持了一个平稳。

因为在全球经济的现况下,最重要的一件事情就是要防范系统性风险的发生。

所以现在不是说各个大企业赶紧去暴雷拆弹,现在要的是,非常严格的、严谨的去做一个防守,防止这个系统性风险的发生,因为各个方面的数据都很敏感。

这点敏感我相信大伙通过这次事件就能看出来,市面有些人一看到这个问题,就唉声叹气说要引发国内的系统,地产行业如何如何~

但我想说这个如何如何也没有那么容易就发生。

好了,这部分就暂时到这里吧~

接下来让我们看一眼时间,29号,对,第一场小蓝大统领辩论要开始了。

而这第一次大统领大战拜老哥的辩论,将会透露测试除资本市场到底支持谁的信号!别去看媒体报道,媒体都有立场和收钱乱搞的破事,要看资本市场!

如果大统领现场力压拜老哥,资本市场涨,就说明资本市场喜欢大统领;反之,若大统领被拜老哥力压,跌了!这时要注意逻辑顺序,说明资本市场也是支持大统领的,但在拜老哥力压之下,所以资本才在逃逸。

另外,不知道大伙有没有留意到一条消息没?就是3500家美企告大统领,其实也算是这些企业以为自己在买个保险。

就万一大统领输了,3500家美企说我告了大统领,咱跟他不是一伙的,大统领的产业链乱搞的点子跟我们没关系~

你们回顾一下之前小红商wu部不是才出来一个黑名单机制吗?其实这就是我们的一个表态。

说白了,我们不傻。

你大统领干什么还不是你们这些跨国企业的大股东合伙要搞的?搞华为的点子是谁出的?搞我们国企的点子又是谁出的?

大家都不是傻子。

按我说,如果你们真要反大统领,最直接的方法就是送敞篷车~(玩笑话)

告大统领这种法律诉讼在小蓝是一个非常廉价的行为,含糖量不够的~所以更真实的还是,资本市场对大统领的辩论直接看法。

第二段咱们继续唠,但是聊一些更为贴近大盘的事儿。

时间太长

在进入9月以来,不单说大A,在全球范围金融资产都遭遇了较大幅度的调整,在政策、盈利和市场情绪上都出现了一些负面信号。

首先,还是一直在聊小蓝进入大选最后阶段,和新一轮财政救助计划一直没办法兑现,全球扩表放缓,美元指数企稳等等,都一定程度上再次引发了对流动性危机的担忧。

其次呢,主要的经济体在二季度末,三地季度初都看到了宏观数据的修复,但欧美疫情的二次来袭,以及全球放水摁下暂停键,很自然资本市场对经济前景的担忧被重新点燃是不例外的。

至于大A呢,更像是在国内经济修复预期在中报落地之后也出现了一定的兑现需求。

虽然节后有着行情“反转”的惯例,但资金面的变化和三季报业绩兑现情况,才会真正决定市场方向和结构的决定因素。

大伙现在看市场,我忘了在什么时候?大概两周之前吧?我就说过创业板或者说市场是有一个调整的需要的,当时我是以创业板破颈线的以往案例来举例。

你们看,我当时画的线到现在还是一直有效!特别是创业板是在一个高点之后陆续调整,而且局部的杀伤力还不低。

我一直说大区间是3150到3450,虽然这是一个理论点位区间,但你们看这个区间无论是由上往下还是由下往上的过程都是没破区间的。

但毫无疑问在这个过程中,大部分的投资者的感受都是很难的,为什么?在解决这个问题之前,我们先回答另外一个问题。

那就是你所持有的企业赛道逻辑有没有变,业绩又有没有变?去翻一翻基本面,看一看吧。

现在市场上有杀估值、杀业绩、杀逻辑,那这三杀大家认为哪个是更要命的?

杀估值,你比如说我们市场一百倍的酱油太高了!要杀估值,从一百倍杀到八十?七十?

但你说这只酱油股业绩变了吗?没有;你说他逻辑变了吗?没有;那估值变了吗?估值变了。

因为估值在短期被冲太高了,但你仔细去看从最高杀估值完了以后现在跌了20%多,所以很可怕吗?杀估值不是最可怕的,因为杀下来之后只要业绩能持续稳定,估值合理了,就还是能上去的。

这个玩意说白了就是靠业绩支持,股票大道至简!

很多人说财务报表太复杂了,各种模型,分析方式什么的~是很头疼,但你开一家公司,最终目的还是要他赚钱对不对?股票这玩意就是给你一个估值,最核心还是要你的业绩。

但对比起杀业绩,杀逻辑的杀伤力才是最大的!那什么叫做杀逻辑?就是你买它的时候,是有一个逻辑在的。

而我记得最扯淡的就是在之前牛市里,直接给了一家企业生命中最顶峰的估值..好像当时是一个做校园金融产品的一家公司,具体我就不说了。

但在当时的逻辑是说高校学校都在用这个产品,按照如此逻辑去推算下去,他在校园用,以后会产生依赖,一直继续用这个金融产品….那以一辈子都用这个金融产品为核心,要给他一个估值几百倍。

其实这种逻辑你一听就知道,只有牛市当中才会产生,而这种逻辑很容易被杀下来!因为你明知道他是在扯谈!

对吧,这个逻辑一听就知道达成概率太小了!但大伙明白吗?在市场热的时候,吹起就会猛吹!

再举个例子,像吹这个共享单车,说是人类回归环保的需求…说什么假设每个人都环保,上班途中下班途中和锻炼市场都变成这个共享单车,然后再给它单车搭载一个屏幕,成为传媒的载体…

如此算下来,这个估值那就是一个互联网,传媒,绿色环保,还能扯个消费之类,你说靠这种逻辑被杀的时候会有多惨烈?

再举个头部白酒的例子,你说头部白酒有没有被杀逻辑的经历?有的,就是以前送礼就要送最好的白酒,但八项规定一下来谁都不敢送了,短期逻辑就给杀掉了。

但你却没想到,最后个人消费上去了~你杀了一条逻辑,另外的逻辑就补上去了。

所以有时候反而普通的逻辑才是最好的逻辑,比方说当初疫情之后的物流,另外一个因海外航班限制的免税,虽然听说上去很普通,但普通的逻辑最后能赚钱就行了。

再普通的逻辑,有业绩,能站得住脚,心中有粮,心中也就不慌了。

希望今天这些话能帮到大伙,也希望能帮大家缓解心中的小结。

(摘自微信公众号:陆家嘴邵老板)


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