2017-2020,A股”大事件”!(上)

看懂A股,你要知道这些年发生了什么?

我去年写过一篇类似的文章,是从2013年开始写的,因为篇幅稍长,很多读者觉得不过瘾,咱们今天好好讲一讲,最近3年,大A走势中的一些重要事件,我估计也就我还能记得住,没有几个写公众号的能记住过去几年的历史!

之所以从2017年开始写,是因为我觉得2017年对于A股投资者来说是重要的一年,因为从这一年开始,我们大A彻底进入了一个接近变态的长期结构性行情当中,我也是从这一年正式从机构里出来,做财经自媒体的内容!

所以,对于过去发生的事情,我通过写作,还是记得很清晰,希望把这些年资本炒作的变化呈现给大家,让我的读者能更清楚,这些年大家到底在炒什么!

不废话,咱们直接开吹~

2017

这是我认为近些年对A股来说,非常重要的一年,这一年的大A也非常变态,全年上证指数涨幅超10%,深成指还要更高一些,但全年个股跌幅超20%的股票,占到了当时3000多只股票中的60%,全年跌幅在50%以上的股票也有几百家!

因此,我说2017年非常变态。

整体情况大概如下:

2017年的年初,国家在货币政策端,以及财政政策端维持超级收紧的政策。也就是我之前总在公众号里叨叨的,那些年玩的叫:管好货币发行的总阀门,拧紧货币供应的水龙头

这个政策是直接导致后续很多年,大A场外资金不入场,场内资金完美逃的政策。尽管在2017年是继续延续的状态,但在最高级别会议上,我们的态度非常坚决,继续保持收缩资金供应的策略!

这个其实非常好理解,就是从2013-2015年,我们过去释放了巨量的流动性,造成影子银行在整个金融市场的占比早早的就超过了6成。

以至于严重的通胀,影响经济上行。再加上这中间还有股灾,股灾的直接原因是被认为杠杆加多了,于是上面强硬手段降杠杆。

不仅是金融市场降杠杆,房地产市场也降杠杆。反正政策来了,你降杠杆就是工作内容,也不考虑对市场的破坏性影响!

这里我必须说一句,如果我们的政策能得以延续和保持,那其实在一个降杠杆,求发展的思路里拉长周期,是对国家绝对有益处的,可是比较上火的就是2018年下半年,由于MYZ和中小企业股权质押的双重影响,我们政策180度转变!这个我们一会再讲!

配合这个政策,2017年年初出台了几项影响大A的政策:

1、环保税开始进入讨论阶段(后2018年1月1号施行)。

2、供给侧改革推进(一对发电厂要重组)。

3、千年大计的推出(坑了不少人)。

这三个政策是整个2017年上半年最重要的政策,配合着货币继续收紧。造成了2017年4月14号开始的一轮下跌,幅度在8%。

这一轮下跌说白了就是环保税对于企业的影响预期可能是反向的,加上供给侧改革稀释了市场上仅有的一点流动资金,在加上雄安新区的上马,一堆人买不到,造成了场内资金的抛盘。

在这中间,在美国的海湖庄园,搞了一次“XT会”,这里不和谐的是,开会前一天,美国毫无征兆的往叙利亚扔了59枚战斧式巡航导弹!于是全世界的军工股大涨!

也是从那时候开始,A股进入了接近1个月左右的下跌!

可以说那一个月,大A非常难做,没有核心热点出来,我那会天天分析研报,自己也写研报,最痛心的事情是,当时300块钱的茅台,俨然在当时已经是A股第一股价了,眼看着这么好的股票,不敢买!

进入到5月份之后,其实也不好说大盘能不能涨起来,当时身边一堆分析师给我做助理,其中一个是原来德隆系出来的大佬,之前还总上电视,对于当时年少无知的我来说,并不知道他是否看得明白!

反正在我看来,他的的确确是能力挺有限,水平挺一般。可能是不太服我年纪小就在公司混到了不错的位置,还管理一群分析师吧,他总显得看不起我这种岁数小的!

但事实证明,他的很多思路是有问题,可能人家觉得自己是原来德隆系里很牛的分析师吧,非常自信的在会上跟我说:3000点附近随便买,保证赚钱

但是你没告诉我买啥啊!

接下来我给大家说说2017年全年上涨的板块到底是啥,你就明白,到底能不能随便买!

2017年的上半年,短期有一点点行情的是白马股、部分电力股、雄安一堆垃圾股、银行、保险、白酒、稀土。

白马股是因为结构性行情,大家抱团取暖,机构扎堆,也确实乏善可陈,没啥能做的。

部分电力股是因为当时的供给侧改革造成的,几家落后产能企业重组。

雄安新区,4月1号的一个文件,我记得很清楚,当时愚人节房价,我还在家缅怀张国荣呢!结果我领导立马要求我回公司写文章,气死我了!

银行、保险、白酒是2017年贯穿全年大行情的板块,没啥好说的!恨不得全中国的大机构全都扎进去了,搞的指数天天涨,中小创玩命跌。

稀土,当时稀土上涨,主要是由于在2017年,领队们突然不知道哪根儿筋想通了,把稀土列为了战略储备能源,在整个2017年4次提价。规范了开发和贩卖和稀土的这些小公司,把落后的小公司全部关门,只剩几家大公司做,垄断起来!于是稀土板块从5月份开始大涨!

由于稀土概念的大涨,以及新能源汽车产业的迸发,到了2017年中旬开始,跟稀土沾边的部分科技股开始动。

稀土推动了锂电池的发展,但也给锂电产业造成了不小的压力,因为锂电池行业是一个技术上并没有那么高精尖的产业,它要的是市场占有率和份额,当上游稀土涨价之后,对下游的锂电生产其实是一个不小的压力!

很多做锂电池的小公司,就扛不住了,于是市场占有率越大的公司,才能活下来,那年的锂电池公司分化的还是挺严重的,大家注意,当时宁德时代还没有上市!

随着锂电池产业的搅动,以及国家队新能源汽车的布局,从2017年中旬开始,新能源汽车上下游产业链有了一次小小爆发的机会,我当时记得文章还用了“第二春”这样的字眼,被领导否了之后,别人用了跟我一模一样的标题!

这是2017年上半年的事情,2017年6-11月,这段时间基本上有两条主线推进大A。

一条是:大金融、大消费

一条是:5G、安防、OLED、新能源汽车、稀土

这也是当时我总结价值型与成长型投资组合的雏形,因为在那个阶段,市场上的很多政策没有显现出来,咱们只能根据市场上发生的事情去做总结!

大金融、大消费,基本上就是维持在当时的4家保险公司和国有5大银行,外加茅台,就这么几个公司!

5G、安防、OLED、新能源汽车、稀土,是当时下半年仅有的科技板块在拉动。

5G第一次亮相,当年写了7-8篇相关的研报,数据树立和市场分析。当时主推的就是中兴通信、烽火通信、光迅科技。

安防主要是全世界的两家龙头公司:海康威视、大华股份。

OLED是因为当时苹果和三星同时档推出新手机,并大力推行OLED屏幕,当时写的是,彩虹股份、京东方A。

新能源汽车和稀土当时写啥有点记不清了,隐约记得有杉杉股份、中科三环。

这些概念和个股,差不多是2017年1-11月的核心概念和上涨不错的股票。

我敢吹着牛逼,就是因为当时做的这些票,就没有亏钱的。再加上那时候我也是挺努力的,每天学习各种基本面,身边一堆分析师给我讲技术面,搞的就象吸收各种武功一样,最后啥都会一点!

之所以最后一个月咱们单独说,是因为11月-12月集中发生了几件大事。

1、原本应该年初开的2会,改到了年尾,主要原因其实挺有意思,但现在还是不能说,非常敏感。

2、北京某地发生火灾,搞出来一系列在外面不太好看的事情出来,一对真真假假的人和事,其实对市场有一定影响。

3、老川第一次访华,拿走了一个巨大的空头支票,还挺美,为后来的MYZ开打埋下了伏笔。

这个阶段最重要的是,机构全年扎堆大金融、大消费,其它概念个股跌的一塌糊涂。

但是资本不可能永远在一个地方停留,为了获利就必须找出路,于是在拉高了保险和茅台之后,随着2会的召开,我们的政策开始转向科技类!

提出了几个弯道超车的概念:5G、AI、芯片、软件服务、新能源汽车等。

国家希望通过这些领域的快速发展,赶超欧美日,实现在新赛道上的超车。于是那些买了保险和茅台的大资金开始逐步朝着这些概念布局。

也就造成了2017年底的拉高回落,但市场盈利能力突然变大,我也是在那时候赚了不少钱!

大家注意,2017年底的拉涨,到2018年的下跌,尽管指数下跌了,但个股上涨的非常多,也就是说,在2018年年初,大盘指数是下跌的,但是大量的科技股暴涨。

核心原因就是资金从保险、茅台里出来,布局了国家政策带动的科技股。老粉丝应该记得,2018年年初,我们做了恒生电子、创业惠康、三花智控、今天国际等一堆科技股,涨幅都不小

这是2017年,大A的大事件,我仅凭自己写公众号的记忆,给大家回溯一遍。说这么多,想让大家明白一件事:

资金是配合国家政策布局的,而且是多方向布局,咱们普通散户炒股,心里要明白一点:

国家在多方位布局之后,一定是哪个地方有需求,去给哪个地方输送政策,才会拉升。

而作为小散,现在这样的环境中赚取,你必须要明白国家发展的大方向在哪里,当你知道大方向在哪了,你要做的事提前布局,这样你就不会轮空。

比如过去咱们做的很多股票,都是给完了不涨,等很长时间,才出现了大涨,核心的原因就在于,你布局完了,国家政策这个时间没有带动的需求,因此我们能做的就是等!

好多人熬不住,等太痛苦,不如去追当下热点,大家品吧,这样的能赚到钱,我觉得挺难的!

今天给大家回顾了一遍2017年A股走势,其实我们要做到看着过去思考未来,那今年的核心逻辑在哪?未来的核心逻辑在哪?

我在前几天的文章都给大家梳理的非常清晰了,医疗器械、疫苗、粮食、大科技,就说这么多吧!明天讲2018年大事件,重头戏,MYZ来了!

(摘自微信公众号:梅森财眼)


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