颠覆!!人类最大的危机!

5月份的唠嗑

大伙好!今天我是想提起步入五一假期的邵老。

尽管邵老我想提前偷懒一天,但没法子,昨晚一想到有很多事情即将发生~“咬咬牙”就继续来跟大伙们唠嗑吧。

不管怎样,每逢假期咱们就保持传统好习惯。

提前祝大伙五一假期愉快!好好休养生息,轰轰烈烈战斗五月份!

而邵老届时也会如期而至,与各位共同战斗。

这部分都说了是唠嗑,那我就先拿出一些近段时间,我看到的有意思部分分享给大家。

我忘了昨天还是前天,我看到多家院线上市公司发一季度预亏的公告,数家预亏1亿元以上,万达电影则预计一季度亏损超过5亿元。

而有400家被调研的影院中,有超过4成的影院表示存在关门倒闭的风险。

唉!电影业其实就是这个时代的一个缩影,也是这一大类行业中的一个缩影。

如今电影院开门还没有具体时间表,甚至遥遥无期,但更可怕的是未来恐怕会有一段无新电影上映的真空期,进而影响整个行业链。

其实有心看一看电影局召开电影应对疫情工作视频会议,其中就指出短期直接经济损失已经不可避免,影院暂停营业,制片和宣发基本停滞。

本年度电影行业的上中下游基本都是重灾区!

不得不说,这年头现实都比电影更离奇。这部分邵老我就言尽于此。

第二部分稍微聊些刺激的,那就是两H。

昨天关于这部分我仅是轻轻带过,调皮地去想,本次有一个场外看点就是大佬们戴不戴口罩开哈哈。

但这次更多需要关注的点是持续时间,本次时间压缩到了10天,也就是说5月21到5月30结束。

这就刚刚卡在5月月底结束,那就说有什么大的举动已经重大改变将是从6月慢慢出现(还记得我之前说的渔村一周年吗?)。

其实从这个时间来看极为紧凑,说白了还是整个全球局势来看,这个夏季的确得紧张些了。

第三部分就聊咱们的常客,小蓝与小红。

说起来有趣,昨晚我不是说了要关注一季度小蓝GDP初始值吗?而数据是-4.8%,实际GDP较前值缩水2341亿美元!

而这仅仅是疫情冲击的3月份中下旬的数据,目前有经济学家预计二季度将再衰退40%,也就是说二季度GDP不排除再缩水5万亿美元。

可是大伙瞅一眼美股。

大伙肯定会好奇,怎么还能涨?涨势还不弱?那是因为昨晚晚间吉利德科学公告称,瑞德西韦德临床试验已经达到主要评估指标,而消息公布之后美股就加速上涨。

不得不说瑞德西韦的影响力就是大,恐怕市场是结合了全球疫情的平缓,开始下降,提前计价了全球步入疫情后时代。(也不难理解为什么我这几天都在聊后疫情时代了吧?)

但其实关于GDP这部分,邵老我发现一个更加有趣的盲区。

那就是如果小蓝真按预期走,同时按照咱们小红的数据,如果成功在二季度实现3%增长率….

那就事情就大条了!那么咱们在第三季度的时候,就有可能GDP与小蓝持平,甚至一度超越小蓝。

2020年是个见证历史的年份,任何事情都有可能发生。

对了,M联储和欧洲Y行都将陆续公布四月份Y行利率决议,也决定了金融市场开启过山车行情。

目前小蓝实际利率受益一度跌至0.04%,这距离跌至负利率一步之遥,如何防止实际利率跌至负值也是本次会议最大的看点,它决定了M联储是否还有能力掌控金融市场。

至于5月份的咱们,老实说放水空间是有的,但鉴于目前汇率的走向,近期未必就会放下来。

病毒与金融危机

疫情在全球的疯狂传播,带来了巨大的经济和金融冲击。

事实上,很多金融市场研究已经将金融危机的传导与病毒的传播来作对比,很多研究也显示,金融危机的传播跟病毒的传播颇为相似。

从很大程度上来说,非线性的爆发方式和预期不断落空,是病毒和金融危机爆发的两个重要特征。

说起来也有趣。

我们先从爆发方式说起。比较一下疫情和2008-2009年的全球金融危机,两次危机的爆发并不是没有早期信号。

疫情在很多国家的爆发前,都出现过多次警示信号,但多数国家基本采取置之不理或者自信满满的方式,这样的主动忽视导致疫情出现几何级数的快速蔓延。

在上一次金融危机中,市场早在2008年3月就已经收到了第一个明显的警告——号称华尔街第五大投行宣告破产,而到了9月,雷曼破产才成为了引爆金融危机的最后一根导火线。

金融市场的过度自信和某种程度上有意忽视风险最终导致了金融危机的大爆发。

很多时候,虽然危机的信号已经十分明显,但Z治家和市场往往忽视了早期的危险信号,甚至认为既然有了危机的苗头,反而能有备无患稳稳将危机扼杀在摇篮中。

而事实上,危机并没有被真正扼杀,但以一种“灯下黑”的方式快速传播。

而一旦爆发,往往就以指数级别的速度快速传播,最终导致金融或者医疗系统崩溃,导致危机的进一步蔓延。

无论是病毒还是危机的传播,都有明显的传导链条,“超级传播者”是病毒传播出现转折的关键点,而金融危机的质变则出现在与整个金融系统存在广泛连接的金融机构“暴雷”之后。

换句话说,传播不仅有清晰的早期警示信号,同时存在明显的传播链条和易感人群或者机构,然而,一旦多道常规防线失守,那么危机会以“非线性”的方式快速传播。

“非线性”的传播方式也意味着人们需要不断适应并作出调整,相应而来的惊慌和恐惧,是危机更快传导并指数级放大的重要原因。

当然,邵老必须要说的是金融市场没有想象中的弱,可一旦被攻破,一切将都变了。

金融市场是一个建立在预期之上的交易系统,预期的存在、打破和重新建立,是一个动态的过程,但如果预期一旦严重落空并无法快速重新确立,那么就会带来心理上的巨大冲击,从而导致金融系统出现紊乱。

所谓的“预期缺口”就是金融危机蔓延的重要原因!

而面临危机之下的脆弱经济,各国是怎么做的?无非就是倾巢而出的模式,大规模的财政支出和各种“花式放水”。

大规模的纾困当然会带来各种长期的副作用,但面临危机带来的系统性风险,你不采取不惜代价的方式来应对也不行。

一般来说,最终危机的高点在众志成城式的应对中渐渐出现,然而,危机带来的影响仍然会在系统内存在相当长的时间。

基于这样的逻辑,那么我们可以从上一轮金融危机中得出一些对疫情危机的未来启示。

大体上来说,物理和心理距离的拉远几乎是不可避免的,但由于各种限制的存在,区域性中心将不可避免地重新积聚。

具体来说,出于对病毒的担忧,社交距离的保持将成为一种常态,这意味着物理和心理距离的拉远。

然而,由于疫情仍然会爆发,出于对每次爆发可能带来的对经济活动的“熔断 ”效应,几乎能够处理一切事务的区域中心将成为新的选择!

因为疫情一旦爆发,那么国境线将成为自然的分界点,但是出于成本控制的需要,只有真正具有决策能力和决策价值的区域中心才有存在的意义。

与此同时,科技和线上服务会在一定程度上“拉近“物理和心理距离,并弥补区域化本身的一些缺陷。

总体而言,一场健康危机带来的中长期影响将难以避免。

几成仓过节?

在聊今天大盘之前,大伙再看多一眼小标题~然后留言告诉我,我还挺感兴趣的。

另外再稍微对昨日的判断吹一下牛吧~

早盘市场全面偏多,内外的变量因素都趋于明朗。其根本原因我在上方也提过,那就是市场计价了疫情不如后时代,这个问题也就算慢慢的过去了。

市场始终会回归到自己的节奏,所以A股今天表现出了资金回补的走势,量能尚可,也没有特别的放大,别忘记周二的时候早盘是1800亿的量,这个量能只能支持冲60日线。

盘中两个好现象,一科技股回归,不过主要在新基建是未来科技的重点,另一个是证券股也有表现,证券也将成为下半年的主线之一,回头看看科创板推出的时候,没有证券营造资本市场大环境是不可能的。

今天主板分时图显示的是个股相对走好一些,大科技股带动科技股反弹,所以分时图表现较不一样。

成交量今天是略微放量,完全超乎昨天的预期,本以为今天就继续缩量窄幅震荡,节后再做两会行情,这走势提前了,尤其是昨天两会时间公布之后,场内资金都在蠢蠢欲动。

除了外围的因素以外,赌假期消息面的资金也较多~邵老我是挺希望这次是能一把熬过去的,也就是说2855以上站稳脚,这样子才能确定是否突破近期平台。

来到了最后,能以这种形式收盘我觉着对于五一假期来说也算是颇好的结局。

还是老习惯,祝大伙五一劳动节快乐!咱们很快就能再见!

(摘自微信公众号:陆家嘴邵老板)


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