中国经济是通胀还是通缩,老百姓的钱越来越不值钱了吗?

通胀还是通缩

各位朋友大家好,今天跟大家聊一聊通胀和通缩的问题,因为我发现很多人对这问题一直存在大争议。

有人说现在是通胀,有人说是通缩,可以说是各执一词,争论比较激烈。

接触下来大部分人是比较担心通胀问题,就担心钱变毛,钱不值钱。

包括一些身价比较高的高净值人士,他们主要担心的也是财富被通胀所稀释,准确的说是被国家大放水给稀释了。

听了以后也觉得世界有鸿沟,不管是财富的鸿沟或者是思维认知的鸿沟,真的挺大的。

当下大部分人其实还在发愁会不会降薪,会不会失业的问题,而高净值人士他在担心会不会被国家放水所稀释,财富被稀释。

他们普遍的一个想法是要做到每年年化8%以上的一个收益率,要跑赢国家的这种放水的速度。

那今天分析一下就中国的经济究竟是通缩还是通胀,看完以后应该会对问题有比较清晰的认识。

通俗易懂聊胀缩

首先通胀和通缩这两词太学术,就用最通俗易懂的语言讲讲。

通胀的意思就是说物价上涨钱不值钱了,这就是通胀;通缩的意思是物价下跌钱更值钱了,简单来说就是就可以这样理解的。

讲三个部分。

第一个部分是说商品,是所有的商品都在通胀吗?

第二个部分就是cpI反应通胀通缩传统的经济指标它已经失效了,是个很鸡肋的指标

那当今社会其实真正的通胀并不体现在衣食住行上,而是体现在资产价格上。

那第三个部分讲一下当下所处的情况,究竟是一个通胀状态还是一个通缩状态。

🔸所有的商品都在通胀吗

第一部分就是我们这些年所有的商品和服务都在经历这种通胀吗?

大家可以想一想,其实很多的商品产品这些年都在经历通缩。

智能手机

最简单的例子就是一个手机,智能手机有变得越来越贵吗?这几十年来就是手机经历了从功能机到智能机的这种转变,手机的整个性能变得越来越强大。

有句玩笑话说说手机它是很多电子产品终极杀手,它取代了相机,取代了游戏机,取代了MP3,取代了越来越多的原来的这些电子产品,功能变得越来越强大,可以说你带一支手机出门基本也都够了。

但是手机的价格在这些年相比过去它没有显著的上涨,在过去90年代的时候,大家知道买一个大哥大要1万多元,现在高端的智能手机也就六七千人民币,相比过去的价格还下降了。

可以看到现在的手机性能是越来越强大,但是价格却没有随着性能的这种强大而不断的上涨,相反普通的手机的价格每年还在下跌。

电视机

再比如电视机就更明显,15年的时候买70寸的电视,当时需要1万多元,可现在买一个小米的70英寸的电视,最新的价格只需3200元,价格的下降有多迅猛。

这是个什么现象?就是典型的钱越来越值钱了。是典型的一个通缩现象。

这里举手机和电视这两个例子就是想告诉大家。

不能一根筋的或者单一思维角度考虑通胀和通缩问题,很多时候其实通胀和通缩它是并存的,要理解背后其中的驱动因素。

像手机和电视这两个例子,其实就是典型的它受益于技术进步,尤其是摩尔定律带来的好处。

摩尔定律大家知道他就是说晶体管集成电路上可容纳的元器件的数目,每隔18~24个月便会增加一倍,性能也将提升一倍。

简单理解就是说花同样的钱,每隔18~24个月,就可以享受增加一倍的这种性能。就是技术进步带来的好处,它带来的好处其实就是一个通缩的效应,就是东西越来越便宜了,性能越来越强大了,钱越来越值钱了。

这两个例子,都比较贴近于生活大家也容易接受和理解,本质都是受益于技术进步和产能迅速扩张。

虽然货币量这些年增加了很多倍,但并没有出现我们平时所说的这种通胀问题,货币在它们身上的真实体现反而是一种通缩的效应,也就是钱越来越值钱了。

中国世界工厂

接下来拔高一点,讲一下关于中国世界工厂向全球输出通缩问题。

相信之前也听说过,中国作为世界工厂向全球提供这种物美价廉的商品,先不谈它背后这种环境破、坏低的劳工成本等各种各样的问题。

单就中国世界工厂这件事本身,本质其实就是向海外输出了一种通缩的效应,就是海外的老百姓他用同样的钱可以买到更多更好的商品。

和全球产业链重构或者脱钩一样,其本质最后一样的两败俱伤。

中国世界工厂一方面没了订单,那对海外来说他一下子如果找不到替代的工厂或者产业集群,那这些商品的价格就会上升,海外就会经历严重的通胀效应。

物美价廉的商品一下子找不到买不到,海外的老百姓得花更多的代价才能买到相同的商品,这就会产生一个通胀问题,而且甚至有可能是大幅的通胀。

就算欧美国家高薪资高福利,就很多老百姓看来,大幅的通胀它也是很难接受的一件事。

19年年中的时候,中美毛衣战过程中,美国一哥特针对其中1400亿商品,它延迟到了圣诞节以后才加征关税,就是考虑到圣诞节美国老百姓采购商品,希望能够保持物价的稳定不要出现大幅的涨价。

🔸cpI是一个鸡肋指标

飘远了,再回到通胀和通缩这件事上说。

我们来讲第二部分,就是为什么说cpI是一个鸡肋指标,尤其是这10年。

其实这10年不管是欧美还是中国,通胀其实并不体现在衣食住行上,它主要体现在资产价格上。

在美国主要就体现在股票价格、金融产品的价格上,在中国主要就体现在房子,土房地产上。

那大家想想真正给你带来通胀恐惧的是吃饭问题吗?是蔬菜问题吗?是买衣服吗?还是买电子产品、甚至汽车?

恐怕都不是,真正就给人带来通胀恐惧的,也就是钱越来越不值钱这种信念和这种恐惧感的,没别的,其实核心就是房子、房地产。

cpI八大项

我们大家再来看一下cpI它包括哪些,cpI主要包括这八大项。

第一大项就是食品烟酒28%,第二大项是居住。

那这里面主要是房屋租赁的价格,不是购买房产的价格,它指的是房屋租赁这一块20%。

第三块是教育文化娱乐14%,第4块交通和通信10%。

还有医疗医疗、保健、衣着这些。

那cpI大家可以看到这些年其实平常的涨幅它也就在2%、3%左右。

也就是去年因为非洲猪瘟还有环保的问题,死了太多的猪或者关停了很多猪的养殖户,导致猪肉价格的剧烈上涨。

把cpI推高到了5%左右最近几个月,3月份最新出来的cpI数据又降了下去又降到了4.3%。

那其中4.3%里面大部分的构成都是因为猪肉上价格上涨带来的这种cpI的高涨。

CPI其实已经变成了一个给老百姓看的一个东西,它的内涵已经不能充分反映现在生活的方方面面,

比如说购房的这种成本、教育的成本、医疗的成本。

其实这些才是老百姓实实在在压力比较重的,或者说实实实在在感到通胀的地方。

这些大头要么就是没有统计在cpI中,要么就是权重占比太小。

所以cpI指标早就变成一个鸡肋指标、垃圾指标,实际上事实上中国央行的货币政策的调整也早就不以cpI变化为基础了。

但就算你cpI超过了5%,比如说这几个月他也不会加息,央行更多考虑的是经济的债务压力、经济的下行压力,以及房地产会不会因为加息而崩溃的问题。

🔸当下经济状况

最后讲一下当下的经济情况,我们究竟是一个什么样状态,如果要说实话,状态其实挺糟糕的,可以说一半是冰山一半是火海。

绝大部分商品它其实处在一个通缩的状态,比如说这些手机、汽车、很多的商品、衣服方方面面都处于通俗的状态。

而关乎民生的那一部分产品却在通胀,比如说有些粮食、有些医用的物资都在上涨。

那再说直白点,就是绝大部分产业其是在萧条,工人在降薪失业,赚不到钱,而关乎民生的这些食品、居住、教育、医疗这些刚性需求却依然很贵。

也就是绝大部分商品面临的是销量下跌、价格下降,甚至有些东西就算降价,都卖不出去,这是典型的通缩状态。

再加上整个经济体的债务负担很沉重,加剧了这些产业的现金流的压力,这些产业部门和个人在现在这种经济环境下。

因为需求很孱弱,又赚不到现金流,赚不到钱,所以又反过来加剧了这种债务的压力。

欧文费雪的债务通缩理论

再拓展一下,有一个欧文费雪的债务通缩理论,其实就是解释1929年大萧条的一个经典理论。

大致就是说高债务负担它到了一定程度以后,现金流它不足以覆盖债务的利息,此时企业和个体它就不得不低价出售资产来清偿债务。

但是因为债务又是刚性的,就是绝对数额它是不变,而资产在这种通缩环境下它会大幅贬值。

那实际的负债率反而会增高,就是你越还债你的负债率反而越高,债务负担的反而会更加沉重。

有兴趣朋友可以去搜索此理论。

各国央行现在的货币政策目的

那各国央行现在的货币政策的目的是什么?各国央行都在大放水。

美联储、中国央行、欧洲央行、日本央行目的就是阻断这种债务通缩的恶性循环,目前看是暂时阻断的,金融市场也暂时稳定下来了。

但是我们现在实业可以明显感受到正在遭受凄风苦雨,接下来要密切关注第二波的冲击,也就是大型实体企业的倒闭。

说说题外话

说实话,拥有资产在50万以下的朋友,其实我们大可以不必太过于焦虑通货膨胀的问题,确实没有这个必要。

因为50万你看着好像很多,但是在当前社会实在是经不起大的风浪,如果有一个大的变动,让你一贫如洗了。

但只要你的人脉圈子比较丰厚,个人的能力很强,我相信你东山再起,白手起家也用不了两年的时间。

个人素质和人脉的提高,在我看来十分重要。

但如果还是希望保值增值抵抗通货膨胀,比较有用的就是科学合理的理财了。

科学合理的理财,如果不是专业的人士,我们不能太指望能够获取更多的利润,那可就有点儿风险太高了。

要保证能跑赢CPI的两个点,这就已经足够了。

每年的通货膨胀,比如说3%,你每年的收益能达到5%这就是一个很好的结果。

投资理财是一个很深的学问,要尽可能多的去学一些理财的知识。

比如各种基金、定投、股票、债券、保险这方面知识。

不太建议代客理财,代客理财虽然省心,但是往往达不到你的预期,理财这个事情以自己为主比较好。

这就是今天分析的三点。

第一点是告诉大家,并不是所有的商品这些年都在通胀。

第二点是说人们内心真正的通胀恐惧,其实主要体现在房地产上,体现在资产价格上。

那cpI指标某种程度上其实已经失效了,央行也不是以CPI为货币政策决策的依据。

那最后一点,就是现在这种经济环境可以说一半是冰山一半是火海,正是比较难熬的时候。

(摘自微信公众号:每日财经锐眼)



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